在(zài)“扶优限劣”的基本方(fāng)针(zhēn)下，私(sī)募基金行业监(jiān)管趋(qū)严(yán)，近(jìn)日(rì)又有(yǒu)私(sī)募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国(guó)证(zhèng)券投资基金业协会网站披(pī)露的一则公告(gào)显示(shì)，雪杉基金存(cún)在违反专业化运营原则等四项违(wéi)规行为(wèi)。根据相关规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基金产品备(bèi)案六(liù)个(gè)月；对时任雪杉(shān)基(jī)金合规(guī)风控负(fù)责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会网(wǎng)站披露(lù)了一则纪律处分事先告知书送(sòng)达(dá)公告。经查，深圳雪杉基金管理有限公司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级管理人(rén)员黄某应(yīng)当对此承(chéng)担(dān)法律责(zé)任，协会拟(nǐ)对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反专业化(huà)运营(yíng)原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上海阿杏(xìng)达成《业务合作协议》，由债(zhài)券发行(xíng)人关联方出资认购上海阿杏产(chǎn)品份额，该产(chǎn)品通过(guò)深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金”最终投向(xiàng)指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株(zhū)洲新芦(lú)淞产业发(fā)展集团(tuán)有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称株(zhū)洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约(yuē)定由指定第三方认购“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号私募证券(quàn)投资(zī)基金”，并由该产(chǎn)品购买指定债(zhài)券。以上(shàng)行为(wèi)不符(fú)合私募基金管理人专业化运营的要(yào)求。

　　二是(shì)未向投资(zī)者披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉(shān)夏(xià)桐(tóng)1号私募证(zhèng)券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投向(xiàng)上海映雪投(tóu)资管理中心(xīn)（有限(xiàn)合(hé)伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩15号(hào)私募基(jī)金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿元(yuán)、0.55亿(yì)元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(sh推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释ān)春茗1号(hào)基(jī)金”投向(xiàng)上(shàng)海映雪在管产品共计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇(yǔ)为(wèi)上(shàng)海(hǎi)映雪执行事(shì)务合伙人、实际控制人，上述(shù)交易(yì)构(gòu)成(chéng)关联交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行明(míng)确、充分地披露。

推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释　　三是未落实(shí)投(tóu)资者(zhě)适当(dāng)性管理要求。雪杉春茗(míng)1号基金的投资者(zhě)王某的(de)基金合同(tóng)于2015年(nián)7月7日签署(shǔ)，但是其风(fēng)险测评问卷则(zé)于2016年9月(yuè)21日(rì)签署。

　　四是一(yī)般员工违规兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位(wèi)员(yuán)工(gōng)存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年(nián)4月任深圳雪(xuě)杉合规风控(kòng)负责(zé)人，应当对(duì)发生在各自(zì)任职(zhí)期间(jiān)公司的违规行为承担相应责任。

　　根据(jù)相关规定，协会(huì)拟对深(shēn)圳雪杉(shān)公开谴责(zé)、暂停受理(lǐ)其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示(shì)函(hán)

　　值得(dé)注意的是，这已经不是雪杉基金首次遭(zāo)监(jiān)管(guǎn)处罚。2022年(nián)6月18日，深圳证监局曾(céng)对雪(xuě)杉(shān)基金出具警示函。

　　相关(guān)公告显(xiǎn)示，经(jīng)查，雪杉基金(jīn)在(zài)从(cóng)事私募基金业务活(huó)动中，存在未履(lǚ)行(xíng)谨慎(shèn)勤勉(miǎn)义(yì)务、未采取问卷调(diào)查等(děng)方式对个别投资者(zhě)的风险识别能力(lì)和风险承担能力进(jìn)行评估、未(wèi)按照合同约定(dìng)如实向投资者(zhě)披露可能影响(xiǎng)投资者合法权益(yì)的重大(dà)信息(xī)等情(qíng)形。依据《私募管(guǎn)理办法》第三(sān)十(shí)三条规定，决定对其(qí)采取(qǔ)出具警(jǐng)示函的(de)行政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资(zī)居股东之列

　　雪杉(shān)基金成立于2015年，注册资本(běn)为3250万(wàn)元，机构类(lèi)型为私募证券投资基金管(guǎn)理(lǐ)人(rén)，全职(zhí)员工(gōng)人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉(shān)基金(jīn)曾进(jìn)行高管变更(gèng)。目前雪杉基金的法人、总经(jīng)理为汲培欣(xīn)，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私(sī)募映雪投资为雪杉(shān)基金(jīn)的股东(dōng)，持(chí)股(gǔ)占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释雪杉基金还有一家关联公司为深圳(zhèn)市塔门投资管(guǎn)理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔门(mén)投资为私募(mù)股权、创业(yè)投(tóu)资基金管理人。

　　雪杉基(jī)金官(guān)网显示，雪杉基(jī)金还(hái)在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港(gǎng)）有限公司，“雪(xuě)杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境内(nèi)平台的跨境协同效(xiào)应，为(wèi)投资人寻(xún)找海外长(zhǎng)期稳定(dìng)资产的投资和并购机(jī)会。

　　据(jù)介绍，雪杉(shān)的(de)投资(zī)策略是通过追踪资产价(jià)格指(zhǐ)数、利(lì)率、汇率、指标性股指等宏(hóng)观经济和估值(zhí)指标，以(yǐ)分析并提取经济(jì)周期(qī)中的趋势性行业和事件以最(zuì)大化投资上行收(shōu)益，同时引(yǐn)入(rù)非公开市场投资中(zhōng)的个体性估值和内在价(jià)值分析体系，以更(gèng)好锁(suǒ)定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官(guān)网的新(xīn)闻动态(tài)便停(tíng)止(zhǐ)更新(xīn)。

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