就在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目(mù)前已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总(zǒng)部位于(yú)瑞(ruì)士日(rì)内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第一(yī)爆(bào)发之际(jì)，就(jiù)增持了英(yīng)伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然业(yè)绩大(dà)爆(bào)发，股(gǔ)价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己的错(cuò)误，在英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一(yī)度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季(jì)度，虽然(rán)英伟达股价此后仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自(zì)2017年以来一(yī)直在投资(zī)英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达(dá)还在我的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投资组合(hé)，因为我无法承受这样(yàng)的幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会; line-height: 24px;'>幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会上涨，一(yī)周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续(xù)价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工(gōng)智(zhì)能(néng)芯片(piàn)市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的(de)市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估值也要(yào)比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买(mǎi)入评级(jí)，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这(zhè)些(xiē)分析师对英(yīng)伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资(zī)研(yán)究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的获(huò)利预期太低。目前投(tóu)资人仍(réng)存在不(bù)同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分析师、美(měi)国银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可(kě)以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常(cháng)是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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