民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源(太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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