财联社5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场(chǎng)正在蓄(xù)力寻(xún)找下一个方(fāng)向。

　　“我们现在对外输出(chū)市场观点(diǎn)会(huì)很谨(jǐn)慎，不再对外提明确主(zhǔ)线，今(jīn)年(nián)接下(xià)来(lái)的市场(chǎng)大概率是不好(hǎo)做了。”有基(jī)金公司人士向财联(lián)社(shè)记者表示，随着4月底上市公(gōng)司年报一季(jì)报的披露，炒作没有业(yè)绩的AI风险变高，而市(shì)场对有业(yè)绩支撑的新能源又提不起兴趣。

　　从市(shì)场的情(qíng)绪来(lái)看，同样如(rú)此，5月(yuè)16日的市场亮(liàng)色不多，沪指失(shī)守(shǒu)3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易(yì)日以来，市场成交额较(jiào)前期明显萎缩，资金观望的情绪有所(suǒ)加重。北向资金16日净卖出(chū)34.01亿元，结束(shù)此(cǐ)前连续(xù)7个交易日净流(liú)入的态势。

　　其中(zhōng)，人气(qì)板块(kuài)AI批量跳水无疑打击了(le)市场(chǎng)的信心。AI概念股(gǔ)持(chí)续(xù)低迷，高位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥科(kē)技、出版传媒(méi)、引力传媒等多股(gǔ)跌停，有投(tóu)资者(zhě)开(kāi)玩笑(xiào)建议“5月16日(rì)为人工智能(néng)受难日，纪念人类第四次工业革命进程中，人工智能行情开启后第(dì)一次全(quán)面大溃败”。

　　今(jīn)年另外一条(tiáo)主线中特估方(fāng)面，中字头个股震(zhèn)荡调(diào)整，中船(chuán)科技跌停，中(zhōng)科信息(xī)跌超10％。反观新能源方面，电力(lì)稍好，锂(lǐ)价“十连(lián)涨”，但市场昙(tán)花一现，产业链上没(méi)有(yǒu)形成(chéng)全面(miàn)的行情反弹。

　　在存量(liàng)资金的搏(bó)杀之下，从A股结(jié)构(gòu)上看，AI、中特估和(hé)新能(néng)源形(xíng)成(chéng)了(le)“三国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流动(dòng)，有(yǒu)投(tóu)资者表示(shì)，对“魏（中特估(gū)）蜀（新能源）吴(wú)（AI）”失望(wàng)了，很想(xiǎng)知(zhī)道芯片能不能(néng)成为“晋”。

　　平安基金经理(lǐ)刘杰(jié)表示，近期(qī)引领市场的两大主题(tí)“中特估”及人工智(zhì)能板块均出现调整(zhěng)，整体盘(pán)面主线不够(gòu)清晰。但(dàn)可以判断，随着海外(wài)加息节奏逐渐趋(qū)缓、国内稳增(zēng)长促内需(xū)政策及货币政策(cè)的推(tuī)出，且国内经济(jì)温和复苏背(bèi)景下，权益市场整体行情(qíng)预计将继(jì)续(xù)向上修(xiū)复。

　　对于市(shì)场(chǎng)风格，他进一步(bù)指出，目(mù)前(qián)市场风格阶段性可能将更加趋向均衡，中(zhōng)短期(qī)内，人工智能、新能源、医药及中特估等板块均有阶段性的相对收(shōu)益；而长(zhǎng)期(qī)来看，先进制造(zào)、新(xīn)能(néng)源、TMT、消费等行业中的核(hé)心资产(chǎn)仍将是持续(xù)关注(zhù)的(de)市场主线。

　　整个市场的亮(liàng)点在医药(yào)的反弹，三(sān)博脑科、何(hé)氏眼科、普(pǔ)瑞(ruì)眼科(kē)均(jūn)创历史新高(gāo)，有网(wǎng)友(yǒu)调(diào)侃：炒(chǎo)股(gǔ)费脑、费眼，不(bù)知(zhī)挂脑科好(hǎo)还是挂眼(yǎn)科好？

　　最强主(zhǔ)线(xiàn)“熄(xī)火”

　　年(nián)初以(yǐ)来，各大(dà)指(zhǐ)数除创业板指外(wài)累计均有(yǒu)上涨，大消费、大(dà)金(jīn)融等(děng)板(bǎn)块首先迎(yíng)来了(le)基本面预期修(xiū)复的改善，而通信、计(jì)算机、传(chuán)媒等板块也在人工智能等(děng)产业趋势变化的影响下出现了连(lián)续大涨。而(ér)低估值高股息为代表的“中特估”品种也走出了(le)连续上涨行(xíng)情。其中(zhōng)，尤以TMT最为吸睛又(yòu)吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的(de)TMT行情(qíng)自去年底启动以来(lái)，成为(wèi)市场最热主线，Wind数(shù)据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年4月13日(rì)期间涨幅达到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月4日达(dá)到年内最(zuì)高点，年(nián)内涨幅(fú)超过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚(jù)集，华夏中证动漫(màn)游戏ETF、华(huá)泰柏瑞中证(zhèng)动(dòng)漫(màn)游戏ETF等相关基(jī)金年内也短(duǎn)暂出现过翻(fān)倍。不过(guò)什么是人员类型 人员类型有哪些随着行业交易拥(yōng)挤度(dù)升(shēng)至(zhì)40％，基金(jīn)调仓至高位后，AI板块在4月(yuè)开始(shǐ)回(huí)调，截至5月(yuè)16日，AI指数距离年内高点已经下跌超过(guò)13％，年内涨幅(fú)也收窄至39％。

　　AI连续调(diào)整(zhěng)四(sì)个(gè)交易日，热门个股批(pī什么是人员类型 人员类型有哪些)量跳水让追高(gāo)的投资者体验(yàn)非常差，市场浮(fú)躁自然赚钱(qián)效应(yīng)差。

　　有投资(zī)者表示(shì)，别人做量化(huà)学的是巴菲特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗(sú)易懂的(de)解答(dá)：宁愿被强者打得头破血流，也不(bù)愿与弱者共(gòng)舞。这是(shì)整(zhěng)个龙头(tóu)战法体系里面的核(hé)心，就是(shì)拥抱强势(shì)股，永远拥抱强势股，即使(shǐ)亏钱也(yě)要亏给强势(shì)股，追求的是暴(bào)利。

　　回到基金收益率上，此前翻倍动漫游(yóu)戏主题ETF迅速回撤，距离最(zuì)高(gāo)收益率已经回(huí)撤(chè)近(jìn)20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF回报(bào)率依然最高，为81.31％，近一周回报率为(wèi)-10.78％，周回(huí)报率跌幅超过10％的还有华泰(tài)柏瑞(ruì)、国泰中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF。此外国泰中证(zhèng)沪港(gǎng)深动(dòng)漫游戏ETF、银华(huá)体育(yù)文化单周跌幅也(yě)超过9％，全市场单周跌(diē)幅超过8％的有(yǒu)27只基金，集中(zhōng)在(zài)动漫游戏、传媒、娱乐文化、智(zhì)慧生活等(děng)相关主(zhǔ)题上。

　　新能源基金周最高“回血(xuè)”超(chāo)10％

　　锂(lǐ)电池(chí)领涨似(shì)乎“一(yī)日游”，在5月16日，新能源板块没有能(néng)延续周一的(de)强势。从多家公募基金观点反(fǎn)馈(kuì)来(lái)看(kàn)，不论是(shì)从基本面(miàn)、还是估值，新能源的(de)暗黑时刻已经(jīng)过去。新能源(yuán)产业(yè)自2022年7月开始长达11个月的(de)调整(zhěng)周(zhōu)期，板(bǎn)块龙头(tóu)公司(sī)去(qù)年(nián)下跌超过(guò)40％，调整幅度与时间都已(yǐ)经十分充(chōng)分(fēn)。

　　尽管(guǎn)反弹(dàn)的(de)基础已经具备，但是面(miàn)对中特估的政(zhèng)策红利(lì)与AI的无限(xiàn)想象(xiàng)空间，新能源距离真正的反弹似乎总是缺乏“临(lín)门一(yī)脚”。

　　从基金(jīn)表现来看，这一(yī)趋势正在慢慢聚力。从(cóng)近一(yī)周(zhōu)基金回(huí)报率来看，排名靠(kào)前的均为重仓新(xīn)能源，比如国投(tóu)瑞银先进制造、长安裕盛(shèng)、国投瑞银产(chǎn)业趋势和(hé)长安鑫(xīn)禧涨幅超过10％。从近(jìn)一(yī)周(zhōu)回报率首尾(wěi)基金(jīn)来看，华夏中证动漫游戏(xì)ETF与(yǔ)国投瑞银先(xiān)进(jìn)制造之间收益(yì)差额(é)超过20％。

　　机(jī)构(gòu)直言市场处于(yú)“战(zhàn)略僵持(chí)阶段(duàn)的乱战”

　　16日下午，一份某公募基金交流的纪要在(zài)市场上(shàng)流出(chū)，直(zhí)言经济缓慢复(fù)苏中，还没有主(zhǔ)线出现，当前市场更(gèng)需(xū)要信心。

　　港股向来有“五(wǔ)绝六(liù)穷七翻身”的说(shuō)法，在5月(yuè)政策、业绩(jì)处于相对(duì)真空期，市场很难有好的(de)表(biǎo)现。当下A股同样(yàng)如此。创金(jīn)合信首席(xí)经济(jì)学家魏凤春表示，对市(shì)场的(de)整(zhěng)体(tǐ)观点(diǎn)是(shì)大概率(lǜ)市场处于“战略僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交易(yì)机会可能更均衡、但(dàn)也更脆弱(ruò)，当前可能是一个布局的好(hǎo)阶段(duàn)，而未必会(huì)是收获的阶(jiē)段，投(tóu)资者需要多一点耐心。市场(chǎng)可(kě)能继续对(duì)一季报定价，短期市场的核心(xīn)矛盾在(zài)于(yú)缺乏特别(bié)明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中特估全年(nián)的投资机会，但(dàn)是短期(qī)游戏传(chuán)媒(méi)和(hé)中特估与其他板块分化较为极致，也是不(bù)争(zhēng)的事实，提醒投资者这(zhè)两个(gè)板(bǎn)块短期可能(néng)的风险(xiǎn)。从策略角度看，魏(wèi)凤春表示，投资者需要高度重(zhòng)视交易的灵活性。策(cè)略的整(zhěng)体(什么是人员类型 人员类型有哪些tǐ)包(bāo)括趋势、结(jié)构与节(jié)奏(zòu)，反弹(dàn)带来的是节奏(zòu)的变化(huà)，不是趋势和结构的变化。

　　此外，博时基金(jīn)表示，16日(rì)发布的4月(yuè)经济指标显(xiǎn)示(shì)，4月(yuè)份国内服务(wù)业和消(xiāo)费恢复相对(duì)较快，我国(guó)经济运行总(zǒng)体延续修(xiū)复的(de)态势(shì)、但修复的基(jī)础仍需继续巩(gǒng)固。货币政策依然(rán)延续前(qián)期稳健偏宽松的基调，流动性(xìng)也维持合理充裕的态势(shì)。当前市场对央行后(hòu)续采取降(jiàng)息操(cāo)作仍有一(yī)定的预(yù)期(qī)。今年(nián)仍是“稳增长(zhǎng)”之年，或可适当关注受益“一带一路”政策的概念板(bǎn)块的(de)机会。

　　不过(guò)亦(yì)有(yǒu)市场(chǎng)人士表示不必(bì)过分悲观(guān)，随着(zhe)股指交割日临近(jìn)，盘面波动(dòng)剧烈一点(diǎn)，算是正(zhèng)常(cháng)的行为，不(bù)必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和(hé)经(jīng)济复苏(sū)的大趋势下，纠结于几(jǐ)十个(gè)点的起伏可能会误判方向。边走边(biān)看，行(xíng)情会在犹豫中(zhōng)展(zhǎn)开。

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