因市(shì)场需求减少，正在持续发力的存(cún)储芯片巨头兆(zhào)易(yì)创新(xīn)（603986），一季(jì)度归(guī)母净利(lì)润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混合基金，已累计减持该公司(sī)股票约(yuē)603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。不过，实(shí)际控制人(rén)朱一(yī)明的一致行动人香港赢富得有限公司，将减持不(bù)超(chāo)过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元(yuán)，总市值为750亿元(yuán)。

　　一(yī)季度净利突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露的(de)2023年一季报显示，公司一季度归母净(jìng)利润1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要原因(yīn)是(shì)芯片产品市场需求减少，公司营业收入同比(bǐ)下降，毛利率下降，导致毛利润同比减少。

　　当(dāng)日同(tóng)时(shí)发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传(chuán)感器业务收入(rù)减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制(zhì)器业务(wù)增加(jiā)约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器业务收入减(jiǎn)少主要是(shì)受消费市场(c德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷hǎng)需(xū)求(qiú)疲软影响(xiǎng)，而微(wēi)控(kòng)制器业务收入增(zēng)加得益于(yú)公(gōng)司(sī)多元化产品布局，其来(lái)自工(gōng)业(yè)、网(wǎng)通领(lǐng)域的收(shōu)入增(zēng)加弥补(bǔ)了(le)消(xiāo)费领(lǐng)域的收入下(xià)滑，并(bìng)带动微控制器业(yè)务收入增长。

　　在(zài)净利(lì)润方面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿(yì)元(y德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷uán)，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下(xià)方(fāng)面(miàn)的影(yǐng)响(xiǎng)，一方面，财(cái)务费(fèi)用(yòng)减少(shǎo)约2.22亿元，主要(yào)是美元兑人民币(bì)汇率(lǜ)上升，汇兑(duì)收益增加。另一方面，收入(rù)减(jiǎn)少，毛利同比减少约0.86亿(yì)元；销售费用、管(guǎn)理费用和研(yán)发费用(yòng)同(tóng)比(bǐ)增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销(xiāo)等费用的增加(jiā)；资(zī)产(chǎn)减值(zhí)损失同比增加约2.18亿元，其(qí)中存货计提(tí)减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季(jì)度(dù)，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的(de)诺安(ān)成长(zhǎng)混合基金，已累计减持约(yuē)603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万(wàn)股

　　兆易创新同日(rì)还公告，实际控制人朱一明(míng)的一(yī)致(zhì)行动人香港(gǎng)赢(yíng)富得有限公司，拟自披露该减持计划公告日起15个(gè)交易日后的6个月内(nèi)，采取集中竞价(jià)交(jiāo)易方式(shì)，减持不超过1190.5万股股份，约占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务(wù)主要有三块，分别是存(cún)储(chǔ)芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新(xīn)的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新目前(qián)市占率(lǜ)排名(míng)全球第三(sān)，竞争对手主要(yào)有旺宏(hóng)、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品(pǐn)上(shàng)，行业内供应商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电(diàn)子等(děng)企业占据(jù)了较高(gāo)的市(shì)场(chǎng)份额。兆易创(chuàng)新通(tōng)过差异化产品需(xū)求切入该细分德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷领域市场(chǎng)，以(yǐ)实现局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手机(jī)、机顶(dǐng)盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设备等(děng)消费类产品，公司在技术、产品(pǐn)以及市场应用方面都处(chù)于领先地(dì)位。随着公(gōng)司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将(jiāng)更(gèng)一步拓展(zhǎn)应用领域(yù)至汽车市(shì)场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产(chǎn)业(yè)处于高度垄(lǒng)断，主要的(de)DRAM厂商包(bāo)括韩国的三星电子、SK海力士和(hé)美国的美光科技，占据全球90％以上的市(shì)场份额，排名(míng)其后的(de)多为(wèi)中国台(tái)湾地区的企业(yè)。兆易创新(xīn)主要通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫(xīn)存(cún)储参与竞争，从趋势来(lái)看，其产业技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据世界半导体贸易统(tǒng)计组(zǔ)织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而(ér)2023年全球半导(dǎo)体市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在(zài)存(cún)储市场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存市场数据(jù)显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比(bǐ)下(xià)跌(diē)15％，结(jié)束(shù)连(lián)续两年的双位数增长(zhǎng)，其中DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比(bǐ)下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓(cāng)

　　兆易(yì)创新是基(jī)金(jīn)重仓股，截至一季(jì)末，多家基金(jīn)公司旗下被(bèi)动和主动型基金持有(yǒu)该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安(ān)成长是(shì)持有该股最多的(de)主动偏(piān)股基金，不(bù)过，两只基金均在(zài)一季度(dù)减持了兆易创新，其中诺(nuò)安成长减持近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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