近(jìn)期交易(yìkm是公里吗，1km等于多少公里)商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会(huì)对建设(shè)银行启动(dòng)自律调(diào)查，这(zhè)是两天内第(dì)二家被要求自律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已对(duì)多家金(jīn)融(róng)机(jī)构(gòu)启(qǐ)动自律调查，监(jiān)管力度在持(chí)续加大(dà)。

　　多家金融(róng)机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券(quàn)市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协(xié)会已对中国建设银(yín)行股份(fèn)有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年(nián)年报，去年建行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部(bù)房地产企业债(zhài)券(quàn)融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿(yì)元债务融资工(gōng)具，房(fáng)地产并购票(piào)据(jù)22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易(yì)商(shāng)协会的监(jiān)管力度在近期持续(xù)加大(dà)。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发(fā)布(bù)信息，针对中(zhōng)国进(jìn)出口银行金融债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及中国(guó)民生银(yín)行承销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为已开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托(tuō)共5家机(jī)构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会(huì)通(tōng)过深入调查发现，大连银行等(děng)多家机构存在债券代(dài)持交易等违规(guī)行为(wèi)。其(qí)中，大连(lián)银行(xíng)通过做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度不(bù)同的(de)现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严或流于形(xíng)式(shì)，未有效评(píng)估交易合理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做(zuò)市等方式(shì)参与债(zhài)券代持交易链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金(jīn)额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关(guān)公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日(rì)常监测工作中发现，工商(shāng)银(yín)行(xíng)主承销的多期债(zhài)务融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理(lǐ)水平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期在查处四平市(shì)城(chéng)市发展投资控股有限公司(sī)案(àn)件(jiàn)时，发现吉(jí)林银行、吉(jí)林亿(yì)联银行(xíng)因违规收(shōu)取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券市场自律管(guǎn)理规(guī)则(zé)，被交易商协会进行(xíng)自(zì)律(lǜ)调查。一同被(bèi)开展自律调(diào)查的还有光大(dà)证券(quàn)、富国资产管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易(yì)商协会通(tōng)报的(de)数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立(lì)案调查，开展自(zì)律调查(chá)和自律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和54名直接责任(rèn)人。作出的处(chù)分中，警告(gào)及以上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期(qī)限业务，12位责(zé)任人(rén)被认定(dìng)不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低(dī)价包销多期(qī)债务融(róng)资工具(jù)，影(yǐng)响了市场正常秩序(xù)；部(bù)分债(zhài)务融(róng)资工具(jù)未按照发行文件约(yuē)定开展余额包(bāo)销，个别债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其(qí)km是公里吗，1km等于多少公里他投资(zī)人的正(zhèng)常投(tóu)标，违背了(le)公平(píng)公(gōng)正(zhèng)原(yuán)则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序造成了一定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行间债券市(shì)场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场(chǎng)责任(rèn)意识(shí)，严格遵守相关监管规定(dìng)和(hé)自律规则(zé)要求(qiú)，合规展业(yè)，自觉维护银行间债券(quàn)市(shì)场运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示，做市(shì)商(shāng)作为银行间市场基石机构，承担着提(tí)高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价(jià)格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制(zhì)和(hé)风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监(jiān)管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国际金(jīn)融报(bào)》记(jì)者表示，可(kě)以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以严(yán)格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维(wéi)护(hù)市场(chǎng)良好秩序(xù)。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于(yú)商业银行特别(bié)是国有(yǒu)大行来说(shuō)，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责(zé)任，切(qiè)实维(wéi)护(hù)好行(xíng)业(yè)的良性竞争生态。

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