财联社4月29日(rì)讯（编(biān)辑 沈超）本周为五一小长假前的最(zuì)后一个交易周，北向(xiàng)资(zī)金未(wèi)因节日效应而束手(shǒu)束脚，相反全周成交(jiāo)7337亿元，维持着(zhe)交投的活跃。从(cóng)北向(xiàng)资金主攻方(fāng)向来看，本周压码的新能(néng)源赛道迎来触底回(huí)升，“聪明钱”再一次(cì)完成了(le)精确抄底。那么，本轮新能源赛(sài)道的(de)回(huí)暖是短期反抽还是彻底(dǐ)反转呢(ne)？可(kě)以跟(gēn)风“抄作(zuò)业”吗？

　　北上(shàng)资(zī)金本(běn)周(zhōu)净(jìng)卖出65.75亿元，为(wèi)今年以来第4次周净卖出。该数据也是年内(nèi)次高(gāo)。投(tóu)资者(zhě)对于这一信号，不得(dé)不(bù)保持警惕(tì)。

　　好消息是，本周北上资金具(jù)体表现为先抑后扬：从周初的大幅流出(chū)，到周三之后的缓慢(màn)流(liú)入，伴随大盘(pán)指(zhǐ)数的快速(sù)反弹，市场做多情绪也有回归迹(jì)象。

　　从行业(yè)净(jìng)流入来看，节前最后五(wǔ)个交易(yì)日中(zhōng)，食(shí)品饮料被北向(xiàng)资金净(jìng)买入最多(duō)，达(dá)到(dào)10.8亿元，光伏(fú)设备(bèi)、能(néng)源金属、物流行业紧随其后，均被增持超8亿元(yuán)。

　　国金证券发布研究(jiū)报(bào)告(gào)称，当(dāng)前稳增(zēng)长政(zhèng)策加力下(xià)，经(jīng)济持续温和修复，食品饮料(liào)赛(sài)道诸多龙头公司发展逐(zhú)渐步(bù)入成熟(shú)期，市场对龙头未(wèi)来增(zēng)长中枢&；估(gū)值中枢(shū)的(de)演绎多(duō)有疑(yí)虑。实(shí)际上龙头(tóu)的韧性能支撑其降低经济周期(qī)的影(yǐng)响(xiǎng)，稳步兑现的业(yè)绩不(bù)断证明(míng)其(qí)优越的商业(yè)范式，最终的投资机会依旧非常(cháng)有吸(xī)引力(lì)。

　　另外，光伏设(shè)备、能(néng)源(yuán)金属等受益本周(zhōu)公(gōng)布的新(xīn)能源(yuán)高速增(zēng)长数据，同样获得北(běi)上资金逆(nì)势净买入(rù)。叠(dié)加其一季(jì)度积攒的(de)超跌反(fǎn)弹动(d小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔òng)能，本(běn)周新能源赛(sài)道(dào)上演(yǎn)了一出“绝(jué)地反击”，是反弹or反转？对于新能(néng)源赛道极(jí)限反扑，各(gè)大机构也纷纷表示了自己的看法。

　　东方证券表示，短期来看，市(shì)场对新(xīn)能源行业负面(miàn)因(yīn)素的(de)担忧已在股价中体(tǐ)现(xiàn)，产业链估值达(dá)到(dào)历(lì)史最低(dī)，产业与投资的反身性(xìng)值得关注。

　　广发证券高级(jí)投资(zī)顾问罗(luó)利民认为，从新能源的反弹来看，局(jú)部力度比以往(wǎng)较(jiào)强，但(dàn)是否(fǒu)有(yǒu)持续性和带来(lái)行情发生风格切换，仍待(dài)进一步观察。

　　从个股角度(dù)来(lái)看，在沪股(gǔ)通大(dà)比(bǐ)例加仓个股榜单中，南网科(kē)技、维科(kē)技术(shù)、派能科技等为代表的新(xīn)能源个股的(de)加仓比例均达到了1.6％以上，大有霸榜之势。

　　榜一的南网科技来看，其公布的(de)一(yī)季(jì)报数据显示，南网科技前10大流通股东均为(wèi)基金等机构(gòu)。而代表(biǎo)北上(shàng)资金的香港中央结算有限公司一季(jì)度刚刚以104.35万股(gǔ)新进南(nán)网科技(jì)第九(jiǔ)大流通股东。如其他机构在4月(yuè)持股不(bù)变(biàn)的话(huà)，北(běi)上资金将(jiāng)成为南网科技第(dì)一大流通股东。

　　另一只上榜的派能科(kē)技，受益(yì)新(xīn)能源(yuán)赛道的超高景气度，业绩同样表(biǎo)现(xiàn)亮眼。其公布的一季报数(shù)据显(xiǎn)示，2023年一季度实现收入(rù)18.41亿(yì)元(yuán)，同比增加126.1％；净利润4.62亿元，同比增加355.9％。

　　值得注意的(de)是，此前派能(néng)科(kē)技已连续五年(nián)实现业(yè)绩双增长(zhǎng)，公司营收(shōu)从4.26亿(yì)元增至60.13亿元，增长超过13倍。

　　另根据财报(bào)数据显示(shì)，今年一季度北向资金加(jiā)仓(cāng)434.83万股至1013.71万股，持股比例达到5.77％，成为第三大流通(tōng)股东。不难看出，“聪明钱”又(yòu)已先知小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔先觉，早早完(wán)成提前埋伏。

　　行业(yè)到个股，从“聪明钱(qián)”的行进路(lù)径可以(yǐ)清(qīng)晰看到，高速增长叠加(jiā)前期(qī)深度调整，新能源赛道已重(zhòng)获(huò)北(běi)上资金青睐，多只(zhǐ)个股本周被北(běi)上(shàng)资金大(dà)比(bǐ)例加仓。而作(zuò)为投资者的我(wǒ)们更(gèng)多的应该以借鉴的眼(yǎn)光来看待“聪明钱”释(shì)放(fàng)的信号。借鉴不(bù)是“抄作业” ，投(tóu)资者应当理解“作业(yè)”背后的投资逻辑，并(bìng)结合自己的投资体系(xì)及节(jié)奏(zòu)，发挥出(chū)“作业”该有的效(xiào)果。

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