在(zài)“扶优限劣”的基(jī)本方(fāng)针下，私(sī)募基金行业监(jiān)管趋严(yán)，近日(rì)又有(yǒu)私募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露的(de)一则公(gōng)告显示，雪(xuě)杉基金存在违(wéi)反(fǎn)专业化(huà)运营原则等四(sì)项(xiàng)违(wéi)规(guī)行为。根(gēn)据(jù)相关规定，协会(huì)拟对雪杉(shān)基金公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停(tíng)受理其私(sī)募基金产(chǎn)品备案六个月；对时任雪杉基金合(hé)规(guī)风控(kòng)负责人(rén)的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉基(jī)金被(bèi)暂停备(bèi)案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪基金(jīn)业协会网站披露了(le)一(yī)则纪律处分事先告知书送达公告。经查，深(shēn)圳雪(xuě)杉基金管理有限(xiàn)公司（简称“雪杉(shān)基金(jīn)”）涉嫌从事(shì)违法违规(guī)行为，时(shí)任高级管(guǎn)理人员黄某应当对此承(chéng)担法律责任(rèn)，协会拟对其作出纪(jì)律(lǜ)处(chù)分。

　　公告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存(cún)在(zài)四项(xiàng)违规行为：

　　一是(shì)违反专业化运(yùn)营原则(zé)。其一(yī)，2019年5月，深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)与(yǔ)上海阿杏达成《业(yè)务合(hé)作协议》，由债券发行人关(guān)联方(fāng)出资认购上(shàng)海阿杏(xìng)产品份额(é)，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在(zài)管产品“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券投资基金”最终投向指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞产业发(fā)展集(jí)团(tuán)有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)株洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合(hé)作协(xié)议》，约定由指(zhǐ)定第三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号私募证券(quàn)投资基金”，并(bìng)由该产品购(gòu)买指定债(zhài)券。以上行(xíng)为不符合(hé)私募基金(jīn)管(guǎn)理人(rén)专业化运(yùn)营的要(yào)求。

　　二是未(wèi)向(xiàng)投资者(zhě)披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基金(jīn)”“雪(xuě)杉夏(xià)桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上(shàng)海映雪投(tóu)资管理中(zhōng)心（有限合(hé)伙）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管产品“映雪吴(wú)钩15号(hào)私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉(shān)春(chūn)茗1号基(jī)金”投向上海映雪(xuě)在管产品共计5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合(hé)伙人、实际(jì)控制人，上述交易构成关联交易，但(dàn)深圳雪杉未向(xiàng)投资者(zhě)进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适当性管(guǎn)理要求(qiú)。雪杉春茗1号(hào)基金的投资者(zhě)王某的基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但是(shì)其(qí)风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般(bān)员工违规兼职。深圳(zhèn)雪杉市(shì)场拓展、投(tóu)资(zī)运营、财务等岗位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任(rèn)深圳雪杉(shān)合规风控负(fù)责人，应(yīng)当对(duì)发生在各自(zì)任职期间公司(s观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪ī)的违规行(xíng)为(wèi)承担相(xiāng)应责(zé)任。

　　根据相关规(guī)定，协(xié)会拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募(mù)基金产(chǎn)品备案六个月(yuè)；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉(shān)基(jī)金曾收(shōu)警示(shì)函

　　值得注意(yì)的(de)是，这已经(jīng)不(bù)是雪杉基金首次(cì)遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关(guān)公告显(xiǎn)示，经查(chá)，雪杉基金(jīn)在从事私募基金业务活动中，存在未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取(qǔ)问(wèn)卷调查(chá)等(děng)方(fāng)式对(duì)个别投资(zī)者(zhě)的(de)风险识别能(néng)力和风险观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪承担(dān)能(néng)力(lì)进行评估(gū)、未按照合同(tóng)约定如实向投资者(zhě)披露可(kě)能影响投资者合(hé)法权益的重大信息等情(qíng)形。依据《私(sī)募管理办法(fǎ)》第三(sān)十三条规定，决定对其采取出(chū)具警示函的行政监管措(cuò)施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪(xuě)杉基金成立于(yú)2015年(nián)，注册资本(běn)为3250万元，机构类型(xíng)为(wèi)私募(mù)证(zhèng)券投资基金管理人(rén)，全(quán)职员(yuán)工人(rén)数14人(rén)，管理规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进行(xíng)高管变(biàn)更。目前(qián)雪杉基金的法人(rén)、总经理为汲(jí)培欣，合(hé)规风控(kòng)负责人(rén)为曾峤。

　　值得注意的(de)是(shì)，百亿私募(mù)映雪投资为(wèi)雪杉(shān)基(jī)金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基(jī)金还(hái)有(yǒu)一家关联公司为(wèi)深圳(zhèn)市塔门投资(zī)管(guǎn)理有限公司，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权、创(chuàng)业投(tóu)资(zī)基金管理人(rén)。

　　雪杉(shān)基金(jīn)官网显示(shì)，雪杉基金还(hái)在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期发挥与(yǔ)雪杉(shān)境内平台的跨境协同效应(yīng)，为投资(zī)人寻找海外长期稳定资产(chǎn)的(de)投(tóu)资(zī)和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策(cè)略(lüè)是通(tōng)过追踪资产(chǎn)价格指数、利率、汇率、指标性股指等宏观(guān)经济和估值指标，以(yǐ)分析并提取经济(jì)周(zhōu)期(qī)中的趋势(shì)性(xìng)行业(yè)和事件以最大化投资(zī)上(shàng)行收益，同(tóng)时引入非(fēi)公开(kāi)市场投(tóu)资(zī)中的(de)个(gè)体性估值和内在价值分析体系，以更(gèng)好锁定投资的下行风险(xiǎn)。但在2020年10月，雪杉(shān)基金官(guān)网的(de)新闻动态便停止更新。

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