今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营(yíng)不善或违规(guī)，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)之间(jiān)的合作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发(fā)展背景下(xià)，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终(zhōng)止与基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下(xià)基(jī)金的(de)相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布(bù)公(gōng)告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再(zài)办(bàn)理本公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业务(wù)，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎(shú)回全部(bù)份(fèn)额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银(yín)基(jī)金也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合5k是多少钱 5k是什么意思作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括(kuò)独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年(nián)内(nèi)已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合作关(guān)系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的(de)基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司(sī)对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公(gōng)司内部人员表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效(xiào)增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终止过一(yī)轮(lún)，理(lǐ)由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒(tú)增(zēng)后台5k是多少钱 5k是什么意思(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事(shì)总经(jīng)理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就会(huì)很果断(duàn)地(dì)解(jiě)除合作关系。“基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构的合作(zuò)是市(shì)场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基(jī)金销售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构(gòu)合(hé)作(zuò)后(hòu)，需要(yào)对(duì)接系(xì)统，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很(hěn)多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司(sī)，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然是(shì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行业所(suǒ)面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机(jī)构竞(jìng)争优势(shì)更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规模则(zé)更(g5k是多少钱 5k是什么意思èng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代(dài)销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来(lái)基金销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一(yī)家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机(jī)构由于(yú)经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于(yú)违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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