投资者除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩(jì)验证以及估值等(děng)因素。

　　近(jìn)期，受(shòu)益于人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯(xīn)片(piàn)巨头公司英伟达（NVI割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思DIA）股价(jià)连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大(dà)关。

　　英伟达今年(nián)股(gǔ)价的强劲(jìn)表现，带动了(le)国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借(jiè)着(zhe)AI芯(xīn)片和算力的(de)先进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日(rì)盘(pán)中(zhōng)，该(gāi)公(gōng)司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值(zhí)一度突破(pò)万亿(yì)美元。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日收盘，其股价(jià)回落(luò)至397.7美(měi)元，但依(yī割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思)旧(jiù)有望再次突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作正在改变(biàn)全球大型行业，并将为社会带来深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科(kē)技(jì)公司也加大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场(chǎng)对于AI行(xíng)情的关注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其(qí)后(hòu)的便(biàn)是传(chuán)媒、云计算(suàn)、大数据、人(rén)工(gōng)智能等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只(zhǐ)云(yún)计算(suàn)、大数据(jù)、人工(gōng)智能(néng)主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达或(huò)相(xiāng)关概念股。交易软件通达信推出(chū)了(le)英伟达概念股，该软件信(xìn)息(xī)显示，相(xiāng)关(guān)概念股一共包含32家A股上市(shì)公(gōng)司，这些(xiē)公司与英伟达(dá)在(zài)某些方面有业务上的合(hé)作。从公(gōng)募(mù)基(jī)金一季(jì)度末(mò)的数(shù)据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接(jiē)持(chí)有英(yīng)伟达(dá)公司股票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外市场的QD割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思II基金和(hé)QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且(qiě)基金规模最(zuì)高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳斯(sī)达(dá)克100指数，前十大重仓股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌(gē)等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟(wěi)达且规(guī)模最高的是广(guǎng)发全球精选，该只(zhǐ)基(jī)金今(jīn)年一季度末规(guī)模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市(shì)值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还(hái)持(chí)有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国际(jì)金融(róng)报》记者，国内AI投资的(de)热(rè)潮(cháo)与(yǔ)微软、英伟(wěi)达(dá)等美股(gǔ)科技股(gǔ)年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将(jiāng)其(qí)整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投资数十亿(yì)美元，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最大的一笔(bǐ)投资。作为(wèi)一站式(shì)解决(jué)方案的提供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概(gài)念热潮(cháo)中的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业(yè)务的营收创历史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资(zī)机(jī)会的投资者而(ér)言(yán)，英伟(wěi)达和微(wēi)软在内的众多美(měi)股科技股(gǔ)公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发(fā)展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最新的(de)突破口。能够率先建立起良好商(shāng)业模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显然(rán)，微(wēi)软、英(yīng)伟达已具(jù)备这些(xiē)特质，他(tā)们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事看(kàn)起来很美好，但实(shí)际投资中(zhōng)还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，半导(dǎo)体作为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到(dào)资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据的跟踪(zōng)，目前全球半导体产业整体仍处(chù)于主动去(qù)库存阶段(duàn)，行(xíng)业并未(wèi)迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以(yǐ)来半(bàn)导体重回(huí)弱势。最近两周，半导(dǎo)体(tǐ)板块虽然有所企稳，但(dàn)也很难说行业已经迎来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席(xí)分析师秦(qín)洪告诉记者：“半导体板块(kuài)回暖(nuǎn)的驱动(dòng)力(lì)主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业务快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，美股英伟(wěi)达的股价表(biǎo)现以及背后的产(chǎn)能扩张(zhāng)信息就(jiù)是最(zuì)好(hǎo)的例证(zhèng)。而从未来(lái)的一段时(shí)间来看，AI产业(yè)发展仍然(rán)是(shì)强(qiáng)劲有(yǒu)力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业(yè)周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备业(yè)绩高增长等利好因素支(zhī)撑下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期(qī)待(dài)，但投(tóu)资需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经(jīng)验(yàn)来(lái)看，大热(rè)必死、均值(zhí)回归的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存在着较大差异。在操(cāo)作中，不宜在(zài)股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要在相对(duì)低位(wèi)或调整一定程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及估(gū)值等因素。在具(jù)体投资(zī)的时候(hòu)要选(xuǎn)择掌握核心技(jì)术、真正具(jù)有(yǒu)核心竞争(zhēng)力(lì)的投资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能够反映在(zài)未来的(de)业(yè)绩上，要避(bì)免(miǎn)没有业绩支(zhī)持的(de)跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的(de)也要以(yǐ)合(hé)适的价格买入，否则很可能会(huì)赚了景气亏了钱(qián)。最后，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将资(zī)金全(quán)押(yā)一个(gè)赛道。

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