因市场需求(qiú)减少，正在(zài)持(chí)续发力的存(cún)储芯片巨(jù)头兆(zhào)易(yì)创新（603986），一季度归(guī)母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的(de)诺安(ān)成长混(hùn)合基金，已累计减持该公司(sī)股票约603万股，混(hùn)沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢(yíng)富得有限(xiàn)公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总市值为750亿元(yuán)。

　　一季度净利(lì)突(tū)降78％

　　兆(zhào)易创(chuàng)新4月27日披(pī)露的(de)2023年(nián)一(yī)季报显示，公司(sī)一(yī)季(jì)度归(guī)母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要原(yuán)因是芯片产品市场需(xū)求减少，公司营业收(shōu)入同比下(xià)降，毛(máo)利率(lǜ)下(xià)降，导(dǎo)致(zhì)毛利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显(xiǎn)示，公司(sī)2022年营(yíng)业(yè)收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业(yè)务收(shōu)入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器业务(wù)增加(jiā)约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器(qì)业务、传感(gǎn)器业务收入(rù)减少(shǎo)主要是受消(xiāo)费市场需求疲软影响，而(ér仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文)微控制器(qì)业(yè)务(wù)收入增加得益于公司(sī)多元化产品布局，其(qí)来自工业、网通领(lǐng)域的收入增加(jiā)弥补(bǔ)了(le)消费(fèi)领域的收入下滑(huá)，并带动微控制器(qì)业(yè)务收入增长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如(rú)下方面的影响(xiǎng)，一方面，财务费(fèi)用(yòng)减少约2.22亿元，主(zhǔ)要(yào)是美元兑人民币汇(huì)率上升，汇兑收(shōu)益增加。另(lìng)一方面，收入(rù)减少，毛利(lì)同(tóng)比减少(shǎo)约0.86亿元；销(xiāo)售费(fèi)用、管(guǎn)理费(fèi)用(yòng)和研发(fā)费用同比增(zēng)加约1.73亿元，主要(yào)是人工、折旧(jiù)摊销等(děng)费(fèi)用的(de)增加；资(zī)产减值损失(shī)同(tóng)比(bǐ)增加约2.18亿元，其中存货(huò)计提(tí)减值(zhí)同比增加(jiā)1.32亿(yì)元、商誉减值(zhí)同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级(jí)市场(chǎng)上(shàng)，从2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成(chéng)长混合基金，已累计减持约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新同日还公告，实际控制仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文人朱一(yī)明的一致行(xíng)动(dòng)人香港赢富得有限公司，拟(nǐ)自(zì)披(pī)露该减持计划公告日起15个交易(yì)日后的(de)6个(gè)月内，采取(qǔ)集中竞价交(jiāo)易方(fāng)式，减持不超(chāo)过1190.5万股股份(fèn)，约(yuē)占公(gōng)司股(gǔ)份(fèn)总(zǒng)数(shù)1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业务主要有三块，分别是存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器(qì)，其中，存储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存(cún)储器方面，兆(zhào)易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新(xīn)目前市占率排名全球(qiú)第三，竞(jìng)争对手主要有旺宏、华邦等(děng)企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包(bāo)括铠侠、华(huá)邦电子、旺(wàng)宏电(diàn)子等企业占(zhàn)据了较(jiào)高的(de)市(shì)场份额。兆易创新通过差(chà)异化(huà)产品需求切入该(gāi)细分领域(yù)市场，以实现(xiàn)局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广(guǎng)泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯设备等消费类产品，公(gōng)司在(zài)技术、产品(pǐn)以及市场应用(yòng)方面都(dōu)处于领先(xiān)地(dì)仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文位。随着公(gōng)司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应(yīng)用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球(qiú)存储器产业处于(yú)高度垄(lǒng)断(duàn)，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海(hǎi)力士(shì)和美国的美光科(kē)技(jì)，占据全球90％以上的市场份额，排名(míng)其后的多(duō)为中(zhōng)国台(tái)湾地区的(de)企业。兆易创新主要通(tōng)过其兄弟公司长鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋势(shì)来看，其产(chǎn)业技术开始起步(bù)发(fā)展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年(nián)全球(qiú)半导体市(shì)场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放缓，而2023年全球半导体市(shì)场的(de)销售额预计(jì)则将小幅(fú)下滑(huá)到(dào)5566亿美元。

　　在(zài)存储市(shì)场(chǎng)，CFM闪存市(shì)场数(shù)据显示，2022年全球(qiú)存储市场规(guī)模为1391.87亿美元(yuán)，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两(liǎng)年的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创新(xīn)是基金重(zhòng)仓(cāng)股，截(jié)至一(yī)季末，多(duō)家基金公司旗下被动(dòng)和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前(qián)十(shí)大流通股东变化看，一季度银河创(chuàng)新成长和蔡嵩(sōng)松(sōng)管理(lǐ)的(de)诺安成长是(shì)持(chí)有该股最多的主动偏股基金，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基金均在一(yī)季(jì)度减持了兆易创新，其(qí)中诺安成(chéng)长减(jiǎn)持近272万股，减持(chí)比例(lì)超(chāo)25％。

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