金融(róng)界(jiè)5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察(chá)委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互(hù)联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时(shí)调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及(jí)期货(huò)事务监察委员会（以下(xià)简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中国外(wài)汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中(zhō推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释ng)心）、银行间(jiān)市场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)）和(hé)香(xiāng)港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结算公司）开(kāi)展香港与内地利(lì)率互换市(shì)场互(hù)联互通合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其(qí)他(tā)国(guó)家和地(dì)区的境外投资者可通(tōng)过(guò)两地基础设施互联(lián)互通参与内地银行间金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自(zì)联(lián)合公告发布以来(lái)，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向互换通”的(de)顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及(jí)结算(suàn)安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”初期(qī)可交易品种为(wèi)利率(lǜ)互换产品(pǐn)，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)内(nèi)投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换集中清算业务的清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银行要(yào)求并完成(chéng)内地银行间(jiān)债券市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并(bìng)经外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易(yì)权限的境外投资(zī)者(zhě)需同时(shí)申请成(chéng)为场外结算公司的清算会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与(yǔ)人民(mín)银行认可的境外(wài)电子交(jiāo)易平台互(hù)联提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算所和(hé)场外结(jié)算公司建立中央对(duì)手(shǒu)方清算机构互联互通(tōng)，共同(tóng)向境内外(wài)投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针对推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释双方清算所(suǒ)之(zhī)间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间(jiān)净头(tóu)寸对(duì)应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局(jú)已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具体(tǐ)安推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释(ān)排达(dá)成共(gòng)识(shí)，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关(guān)事宜(yí)的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机(jī)构(gòu)在债(zhài)券及(jí)衍(yǎn)生品市场(chǎng)方面的监管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公(gōng)平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各项职(zhí)责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向互换通”业务(wù)。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守相关监管规(guī)定及业(yè)务规(guī)则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资(zī)者教育(yù)和服务，切实维护(hù)投资者合(hé)法权(quán)益。投资者应(yīng)当(dāng)充(chōng)分(fēn)了(le)解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的(de)差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方(fāng)应进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公司为参与做准备。

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