民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增寄养猫咪一个月多少钱，长期寄养宠物多少钱一个月长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)寄养猫咪一个月多少钱，长期寄养宠物多少钱一个月映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产成品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国(guó)出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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