民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

佛教肉莲是什么　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。佛教肉莲是什么ng>新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像》