近(jìn)期交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会的监管处罚(fá)力(lì)度明显(xi吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法ǎn)加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这(zhè)是两天内第(dì)二家被要求自律调(diào)查(chá)的(de)大行(xíng)。今年以来，交易商协会已对多家金融机构(gòu)启动(dòng)自律调查，监管力度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场自(zì)律处分规则》，交易(yì)商协会已对中国(guó)建设银行股(gǔ)份有限(xiàn)公司债务融资工具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规(guī)行为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年报(bào)，去年建行承销(xiāo)非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业(yè)承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业(yè)债券融(róng)资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管力度(dù)在近期持续加大。就在5月(yuè)9日(rì)，交易商协会官网(wǎng)发(fā)布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金(jīn)融(róng)债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生(shēng)银行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银(yín)行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银行(xíng)、青岛银(yín)行和粤(yuè)财信(xìn)托共(gòng)5家机构涉(shè)及债券业(yè)务违规(guī)被点名。具体来说，交(jiāo)易商协(xié)会通过深入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代持交易(yì)等违规行为(wèi)。其中，大(dà)连银(yín)行通(tōng)过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速度不同的现券交易，代持(chí)利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不严或流(liú)于形(xíng)式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中间方(fāng)以现(xiàn)券(quàn)买(mǎi)卖或做市(shì)等方(fāng)式参与(yǔ)债券代(dài)持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数(shù)和金额较大。

　　今年(nián)4月(yuè)，工商银行(xíng)已被启(qǐ)动自律调查。相关(guān)公(gōng)告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多(duō)期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏(piān)离(lí)市(shì)场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券市(shì)场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市(shì)城市发(fā)展投资控股(gǔ)有限公(gōng)司案(àn)件时(shí)，发(fā)现吉林银(yín)行(xíng)、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)力度加强

　　根(gēn)据交易(yì)商协会(huì)通报的数据(jù)，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案(àn)调查，开展自律(lǜ)调查和自(zì)律问询(xún)103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家其(qí)他类(lèi)型机(jī)构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警告及(jí)以上占比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不(bù)适当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括(kuò)低价(jià)包销多期债务(wù)融资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务融资工具未按照发行文(wén)件约定开展余额包销，个别债务(wù)融资(zī)工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了发行利率，对市(shì)场正(zhèng)常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出(chū)，银行(xíng)间(jiān)债券市场参与机(jī)构(gòu)在(zài)从事相(xiāng)关(guān)业务(wù)过程(chéng)中，务必(bì)牢固(gù)树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关(guān)监管规定和(hé)自律规则(zé)要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银(yín)行(xíng)间债券市(shì)场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现(xiàn)的(de)重要作(zuò)用，应切实提升做市吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法(shì)交易能力，加强内(nèi)部控制和(hé)风险管理(lǐ)，确保合(hé)规稳(wěn)健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破(pò)戒。

　　资(zī)深(shēn)金融(róng)政策(cè)监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归位(wèi)尽责(zé)，维护市场良好秩序。债券(quàn)承销(xiāo)机构作为债券市(shì)场的“看(kàn)门(mén)人”，对(duì)于(yú)商业银行特(tè)别是(shì)国有大行来说，也需(xū)要肩负(fù)起相应的公序(xù)责任(rèn)，切实维护好(hǎo)行业的良(liáng)性竞争生态。

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