投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主(zhǔ)题的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元，市值(zhí)超(chāo)过9800亿美元(yuán)，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲(jìn)表现，带动了(le)国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的(de)投资能火热多(duō)久？

　　公(gōng)募基(jī)金(jīn)提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公司的股价在近(jìn)期大涨。5月30日(rì)盘(pán)中(zhōng)，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市(shì)值一度突破万亿美元。截至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依(yī)旧(jiù)有望再次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国(guó)官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面的工作正在改变(biàn)全球(qiú)大型行业，并(bìng)将(jiāng)为(wèi)社会带来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟达公司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面(miàn)的投(tóu)资。

　　国(guó)内市场(chǎng)对于AI行情的(de)关(guān)注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数(shù)据显示，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后的便是(shì)传媒(méi)、云计算、大数据、人(rén)工智能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能(néng)主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基(jī)金也早已(yǐ)布局(jú)英伟达或相关概念股(gǔ)。交易软件通达(dá)信推出了英伟达概(gài)念股，该软件信息显二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代(xiǎn)示，相关概念(niàn)股一共包(bāo)含(hán)32家(jiā)A股(gǔ)上(shàng)市公司，这(zhè)些公(gōng)司与英伟(wěi)达在某些方面(miàn)有(yǒu)业务上的合作。从(cóng)公募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟(wěi)达公司股票的(de)公(gōng)募(mù)基金主要(yào)集中在能投资海外市(shì)场(chǎng)的(de)QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计(jì)，持有英伟达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓(cāng)股中包括苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代，持(chí)有英(yīng)伟达且规模最(zuì)高的是(shì)广发全球精选，该只基(jī)金今年一(yī)季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占(zhàn)净(jìng)值比例(lì)为(wèi)9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投(tóu)研人(rén)员郑昕(xīn)昊告(gào)诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资(zī)的(de)热(rè)潮(cháo)与微软、英(yīng)伟达等美股(gǔ)科技股年初至今的大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大(dà)了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整合进Office办(bàn)公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为(wèi)一站式解决(jué)方案的(de)提供(gōng)商，英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司是今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司今(jīn)年一季度的(de)业绩(jì)远超预期，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收创(chuàng)历史(shǐ)新高(gāo)，远好于市(shì)场(chǎng)预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题(tí)投资(zī)机(jī)会的投资者而言，英伟达和微软在内的(de)众多美股科技股公司是其关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是(shì)科技(jì)革命最新的突破口。能够率(lǜ)先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应(yīng)用核心竞争(zhēng)力的公司(sī)将会成为(wèi)未来最(zuì)有潜力(lì)的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长期(qī)基本面有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板(bǎn)块，受到(dào)资金关注，行业成交热(rè)度(dù)上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未得到业绩的验(yàn)证，半导体行业一季(jì)度整(zhěng)体营收同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据(jù)的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主(zhǔ)动去库(kù)存(cún)阶段，行业并未(wèi)迎来拐点。在(zài)缺乏(fá)基(jī)本面支撑(chēng)的(de)情况下，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来(lái)半导体重回(huí)弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然(rán)有所(suǒ)企稳(wěn)，但(dàn)也很(hěn)难(nán)说行业(yè)已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨(zī)询(xún)首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体板(bǎn)块回暖的驱(qū)动力主要来源于AI产业的大二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代发展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表的算(suàn)力芯片业务快速增长，美股英(yīng)伟(wěi)达的股价表现以(yǐ)及背后的产能扩(kuò)张信息就(jiù)是(shì)最好的例证。而(ér)从未(wèi)来的(de)一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产业周期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶持(chí)和(hé)半导体设备业绩高增长等(děng)利好因素(sù)支撑下，当前(qián)位置也不(bù)悲观。

　　站在(zài)投资的角度(dù)考虑，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽然AI产业(yè)的(de)发展趋势值得(dé)期待，但投资(zī)需要仔细观(guān)察(chá)，“就(jiù)A股的过去经验来(lái)看，大热必死、均(jūn)值回归的规律(lǜ)永不变色，所以投(tóu)资与产业发展之(zhī)间存在着较大差(chà)异。在(zài)操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是需(xū)要在相对(duì)低位或(huò)调(diào)整一定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素(sù)外，还需要(yào)关(guān)注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等因素。在具(jù)体投(tóu)资(zī)的(de)时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真(zhēn)正具有核心(xīn)竞争力的投资标(biāo)的，确保产(chǎn)业景气能够反映在未来的业绩上(shàng)，要避免没有业(yè)绩支持(chí)的跟风炒作(zuò)。另外，好的投(tóu)资标的也要以(yǐ)合适(shì)的(de)价格买(mǎi)入，否则很(hěn)可(kě)能会赚(zhuàn)了景气(qì)亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好(hǎo)分散(sàn)配置，不要将资(zī)金全押一个赛道。

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