近(jìn)期交易商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富(fù)多元(yuán)，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查(chá)，这是(shì)两天内第二家被要求自律调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对多(duō)家金融机构启(qǐ)动自律调查，监管力度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间(jiān)债券市(shì绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人)场自律(lǜ)处分规(guī)则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行(xíng)股份(fèn)有限公(gōng)司债务融资(zī)工具承销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年(nián)建行承(chéng)销非金融(róng)企业债务融(róng)资工(gōng)具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产企业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销房地(dì)产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债务(wù)融资工具(jù)，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易(yì)商协会官网发布信息，针对中国进出(chū)口银行金(jīn)融(róng)债(zhài)券(quàn)发行(xíng)涉嫌(xián)违规(guī)行为，以(yǐ)及(jí)中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券(quàn)业务违规(guī)被(bèi)点名。具(jù)体来说，交(jiāo)易(yì)商协会通过深(shēn)入调查发(fā)现(xiàn)，大连银行等多家(jiā)机(jī)构存在债券代持交易等(děng)违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日(rì)滚动(dòng)开展买(mǎi)卖(mài)方向相反、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活跃券，且绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人规模较大；郑州银行、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内控执(zhí)行不严或流(liú)于(yú)形(xíng)式，未有效评估交易(yì)合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做市等方式参与(yǔ)债券代持交易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自(zì)律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会(huì)在(zài)日常监测工作中(zhōng)发(fā)现，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的多期债务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合(hé)理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披(pī)露，近期在查处四平市(shì)城市发展投资控股(gǔ)有限公(gōng)司(sī)案件时(shí)，发现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联(lián)银行因违规收取发行(xíng)人大额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)自律管(guǎn)理规(guī)则，被交易(yì)商(shāng)协会进行自律调(diào)查。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监(jiān)管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调(diào)查，开展自律调查和自律问询103次(cì)，作(zuò)出(chū)各类自律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信(xìn)用增(zēng)进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和54名(míng)直接责任人。作出的(de)处分(fēn)中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占(zhàn)比超过五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看(kàn)，被(bèi)通报的原因(yīn)包括低价包销多期(qī)债务融资工(gōng)具，影响了市场(chǎng)正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融资工具未按照(zhào)发(fā)行文件约(yuē)定开展余(yú)额(é)包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其他投资(zī)人的(de)正常投标(biāo)，违(wéi)背了公(gōng)平公(gōng)正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行利率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场参(cān)与机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定(dìng)和(hé)自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市(shì)商作为银行间(jiān)市场基石机构(gòu)，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价格发(fā)现的重(zhòng)要作用，应切实提(tí)升(shēng)做(zuò)市交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期(qī)交易(yì)商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融报(bào)》记者表(biǎo)示，可(kě)以看到(dào)，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻(chè)落实监管从严要(yào)求(qiú)，以(yǐ)严格(gé)自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归位(wèi)尽责(zé)，维(wéi)护市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对(duì)于商业(yè)银行特别是国有(yǒu)大行来说，也需要(yào)肩负(fù)起相(xiāng)应的公序(xù)责任，切实维(wéi)护好行业(yè)的良(liáng)性竞争生态。

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