大(dà)家好，简单(dān)看一个基金(jīn)经理(lǐ)，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末(mò)，市场都(dōu)在讨论一个(gè)基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票混合来(lái)看，截至(zhì)去年年底，持仓基本(běn)为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基(jī)本清仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合(hé)外，其他三只产品也基本(běn)重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的(de)操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结(jié)构转(zhuǎn)换(huàn)，降低了新能(néng) 源板块的配置权重，较(jiào)好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整(zhěng)取(qǔ)得了明显的超额(é)收益。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代表的(de)传统实体行业正(zhèng)在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最(zuì)有持续性的一条结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了(le)14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在(zài)短期高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠配置获(huò)取超额回(huí)报(bào)的特(tè)征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全市场(chǎng)比重超40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出现(xiàn)持续成(chéng)交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新能源，持续约28个(gè)交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累(lèi)计收益(yì)率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也(yě)呈现出类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四(sì)波(bō)行情(qíng)，春(chūn)季躁动后往往会有(yǒu)一(yī)波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢(féng)低加仓是最(zuì)佳(jiā)策(cè)略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势(shì)大概率创新高。如果(guǒ)今年(nián)在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大产业趋势以政府支持(chí)力度进一步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成本轮调(diào)整标志(zhì)着AI等(děng)高位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成。本(běn)次大幅(fú)调整主要还(hái)是因为在(zài)AI相关板块(kuài)市场情绪处于极(jí)值(zhí)的(de)情况下(xià)，叠加上述基(jī)本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释(shì)放。就(jiù)资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思