民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人流(liú)来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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