财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动节(jié)后的首个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行板块大(dà)象起舞。在银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经(jīng)营数(shù)据和基金(jīn)重仓已经悉数(shù)披(pī)露。当行情出(chū)现异动，明星(xīng)基金经理的重仓情况(kuàng)更为(wèi)引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工商银(yín)行、建设银(yín)行、农(nóng)业银行3家国(guó)有上市大行以(yǐ)及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银(yín)行最多的机构(gòu)为(wèi)中泰(tài)资管，由姜诚(chéng)在(zài)管的4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿(yì)股的持(chí)股(gǔ)数量，成为重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的单(dān)只产品。工(gōng)商(shāng)银(yín)行之外，姜诚(chéng)在管产品还(hái)重(zhòng)仓了(le)建设银(yín)行、农业银(yín)行(xíng)。同时，建信基金周智(zhì)硕去年四(sì)季度新(xīn)发产品在今(jīn)年一(yī)季度也(yě)重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的(de)招商银行，也得(dé)张坤青(qīng)睐(lài)，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓(cāng)该股最多(duō)的单只产(chǎn)品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏(piān)爱(ài)苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏(sū)农银行前十大(dà)流通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年3只(zhǐ)产品(pǐn)均有减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后(hòu)，重仓(cāng)常熟银行的(de)基金产品中已无中庚(gēng)基(jī)金的身影。而此(cǐ)前多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股数量在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行(xíng)也在(zài)一季度被朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的(de)安信价(jià)值(zhí)精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志(zhì)利(lì)等老(lǎo)将(jiāng)在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已(yǐ)成(chéng)工(gōng)行(xíng)头号粉丝，还(hái)重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金(jīn)及券商资(zī)管旗下共(gòng)计138只产(chǎn)品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓(cāng)数据而言，较去年四季(jì)度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公(gōng)募基金以及中泰资(zī)管、光证资(zī)管、银河金(jīn)汇(huì)3家(jiā)券商资管。这(zhè)其中(zhōng)，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商(shāng)银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A共计(jì)持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品(pǐn)中(zhōng)，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓(cāng)工商银行最多(duō)的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示，中泰星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银(yín)行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚在管产品第三(sān)、第八(bā)十大重仓股。过(guò)去的一季(jì)度，工(gōng)商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌(diē)超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建发股(gǔ)份、海螺水泥等(děng)地产产业链(liàn)企业以及农药化工企(qǐ)业华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)前三大重仓行业依次为制造业、金融(róng)业以及批发和(hé)零售业，持仓(cāng)占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同(tóng)时，工商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远先锋A成立(lì)于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规模(mó)为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报(bào)显示，该产品(pǐn)尚(shàng)未(北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯wèi)持(chí)有工(gōng)商银(yín)行(xíng)。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中(zhōng)，周智(zhì)硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力(lì)突出(chū)、风险收益(yì)比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资(zī)，重点投资了电子、煤(méi)炭(tàn)、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及(jí)新能源等行业(yè)的(de)企业(yè)。

　　整体来看，截(jié)至一季(jì)度末(mò)，周智硕在管基金(jīn)前(qián)十大重仓(cāng)股中并无(wú)银(yín)行个(gè)股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均(jūn)重仓了建设银行、农业(yè)银行，截至一季度末，这2只产品分(fēn)别持有建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大(dà)行中，易方达张清华(huá)执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股的持股数(shù)量(liàng)，在一众重仓该股的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农商行(xíng)、张(zhāng)坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基(jī)金至(zhì)今已(yǐ)连续(xù)4个季(jì)度(dù)减持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年(nián)一季度(dù)末，中庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏(sū)农银(yín)行的(de)4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度(dù)累计减持(chí)的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大流通(tōng)股东(dōng)；持股保(bǎo)持(chí)不(bù)变(biàn)的中庚价值灵(líng)动灵活配置(zhì)，则为苏(sū)农银(yín)行(xíng)的(de)第八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季(jì)度(dù)、2022年(nián)三季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不(bù)变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十(shí)大流通股东以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一年于今年一(yī)季(jì)度(dù)首度减持苏农银行(xíng)；同在一季度减持(chí)外(wài)，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在(zài)2022年一至(zhì)三(sān)季度连(lián)续减(jiǎn)持苏(sū)宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基(jī)金的(de)身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持股数量在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股的基金公(gōng)司中，排在(zài)首位。仅从重(zhòng)仓数据(jù)看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便(biàn)开始减持常熟(shú)银行。去年四(sì)季(jì)度，该基金公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一(yī)季度(dù)，中庚(gēng)基金更是(shì)大(dà)手笔减持常(cháng)熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减持(chí)2442.7万股，中庚(gēng)价值领航(háng)一季度(dù)末仍持(chí)有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第(dì)八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟(shú)银行十大流通股东行(xíng)列；在去年四季(jì)度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个(gè)季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到(dào)了诸多明星(xīng)基(jī)金经理的青(qīng)睐。截(jié)至(zhì)一季度末，在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)宁(níng)波银行的基金产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富(fù)国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量，排名(míng)第(dì)一(yī)、第三；这(zhè)一(yī)阶(jiē)段，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一(yī)峰在管的(de)安(ān)信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓(cāng)“零售之王”招(zhāo)商银行最多的(de)是易方(fāng)达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰(jié)男旗下汇(huì)添(tiān)富价值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达优质企业三年持有、以及张清华(huá)在管的易方(fāng)达裕丰回(huí)报(bào)A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴(xīng)一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际林加力团(tuán)队5月4日最新研报(bào)，银行业一季度收(shōu)入增(zēng)速略(lüè)高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是逐季下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一(yī)季度的收入(rù)增速有明(míng)显的(de)修复。

　　经过对比，海(hǎi)通国(guó)际(jì)认为(wèi)城商行业绩最好，其次(cì)是(shì)农(nóng)商行，然后是大行，最后(hòu)是(shì)股份行。国有大行利润增速(sù)大致符合(hé)预期。其中农行(xíng)为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速(sù)中行、农行、建(jiàn)行、交行(xíng)北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯、邮储银行均为(wèi)正增长，其(qí)中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不(bù)错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行(xíng)和(hé)建(jiàn)行不良率持(chí)平(píng)，中行(xíng)、交(jiāo)行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其中中行增幅(fú)最(zuì)大。需要注意的是(shì)，一季(jì)度保费收入对营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保险公司的(de)会计规(guī)则有差别，需要(yào)注意口径差异对(duì)利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入压力主要(yào)是由于1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初(chū)一(yī)些大(dà)银行以极低(dī)利(lì)率去抢大(dà)额对公客(kè)户的贷款，所以一季(jì)度(dù)息差压力最大。三四月份极低利率消失后，该(gāi)团队认为息差压(yā)力(lì)后面会逐步(bù)缓(huǎn)解。

　　基(jī)于城商行在上述(shù)4类银行中利润增(zēng)速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城(chéng)商行，辅以比较(jiào)优质(zhì)的农(nóng)商行。城商行是行业里最强的子(zi)版块，建议(yì)持(chí)续关注(zhù)。农商行(xíng)中(zhōng)，常(cháng)熟(shú)银行财报表现最好。

　　林(lín)加力(lì)团队(duì)认为，大(dà)行贴近中特(tè)估概念，团队首(shǒu)选(xuǎn)利润增(zēng)速最(zuì)好的交通银行，其次(cì)是收入增速最(zuì)超预(yù)期的中国银行(xíng)，再(zài)次是(shì)结(jié)构数据（手续费(fèi)收入(rù)）超(chāo)预期的(de)邮储(chǔ)银行，拨备覆盖(gài)率较高的(de)农业银行也值得(dé)关(guān)注(zhù)。股(gǔ)份行中，该(gāi)团队建议关注一(yī)季报不错(cuò)的低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入(rù)增(zēng)速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的(de)招(zhāo)商银行(xíng)和平(píng)安(ān)银行可以在(zài)业绩真(zhēn)空(kōng)期(qī)进(jìn)行博弈(yì)和交易。

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