在(zài)“扶优限(xiàn)劣”的(de)基本方针下，私募基金行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协会网站披露(lù)的一则公告显示，雪杉基金存在违反(fǎn)专业化运(yùn)营原则等(děng)四(sì)项违规行为。根据相关(guān)规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开(kāi)谴责(zé)、暂停受(shòu)理(lǐ)其(qí)私募基金(jīn)产品备(bèi)案六个月；对(duì)时任雪(xuě)杉基金合规风(fēng)控负(fù)责人的黄某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站(zhàn)披(pī)露了(le)一则(zé)纪律(lǜ)处分(fēn)事先(xiān)告知书送达公(gōng)告。经查，深(shēn)圳雪杉(shān)基金管理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)（简(jiǎn)称(chēng)“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违法违规(guī)行为，时任(rèn)高级管理(lǐ)人员黄某应当对此承(chéng)担法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告(gào)显示，雪(xuě)杉基金存在四项(xiàng)违规行(xíng)为(wèi)：

　　一是违反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与(yǔ)上海阿(ā)杏达成《业务(wù)合作协议》，由债券发行(xíng)人关(guān)联方出资认购上海阿杏产品份(fèn)额(é)，该产(chǎn)品通过深圳(zhèn)雪杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号(hào)私(sī)募证券(quàn)投资(zī)基金”最终(zhōng)投(tóu)向指定债券产品。其(qí)二(èr)，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新(xīn)芦淞产业发(fā)展集团(tuán)有限公司（以下简称株(zhū)洲新(xīn)芦(lú)淞）签署(shǔ)《投(tóu)资合作(zuò)协议》，约定(dìng)由指定第(dì)三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号(hào)私募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)”，并由该(gāi)产品(pǐn)购买指定债券。以上(shàng)行为不符(fú)合私募基金管理(lǐ)人专业化运营的要(yào)求。

　　二是(shì)未(wèi)向投(tóu)资(zī)者(zhě)披露关(guān)联(lián)交易(yì)。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏(xià)桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉(shān)常升2号”分别投(tóu)向上海(hǎi)映雪投资(zī)管(guǎn)理中(zhōng)心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（以下(xià)简称上海映(yìng)雪）在管产(chǎn)品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金”投向上(shàng)海映雪在(zài)管产品(pǐn)共计5建发集团是国企还建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗是央企 建发员工有编制吗610万元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪(xuě)杉董事长郑宇为上海映雪(xuě)执行事务合伙人(rén)、实际控制人，上述交易(yì)构(gòu)成关联(lián)交易，但深(shēn)圳(zhèn)雪杉未向投资者(zhě)进行明确(què)、充(chōng)分(fēn)地(dì)披露。

　　三是未落(luò)实投资者适当(dāng)性管理要求(qiú)。雪(xuě)杉春(chūn)茗1号基金的投资者王某的基(jī)金合同于(yú)2015年7月(yuè)7日(rì)签署，但是(shì)其(qí)风险测评(píng)问卷则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般(bān)员工(gōng)违规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪杉市(shì)场拓展、投资运营、财(cái)务(wù)等岗位员(yuán)工存在(zài)兼职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任深圳(zhèn)雪(xuě)杉合规(guī)风控负(fù)责人(rén)，应当对发生在(zài)各自任职期间公司的违规行为(wèi)承担(dān)相应责(zé)任。

　　根据相关规定，协会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停受(shòu)理其私募基金产品备案(àn)六个(gè)月；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)曾收警示函

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，这已经(jīng)不是雪杉(shān)基(jī)金首次遭(zāo)监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监(建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗jiān)局曾对雪杉(shān)基金(jīn)出(chū)具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金在(zài)从事私(sī)募基金业务活动中，存在(zài)未(wèi)履行谨慎勤(qín)勉义务、未(wèi)采取(qǔ)问(wèn)卷调(diào)查等方式对个别(bié)投资者的(de)风险识别能力和风险承担能力进(jìn)行评估、未按照合同约定如实向(xiàng)投资(zī)者披露(lù)可能影响投资者合(hé)法权益的重大信息等情形(xíng)。依据(jù)《私募管理办法》第三十三条规定，决定对其采(cǎi)取出具警示函的行政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资居股东之列(liè)

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注(zhù)册(cè)资(zī)本为3250万元，机(jī)构类型为私募证券投资基金管(guǎn)理(lǐ)人(rén)，全职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行高(gāo)管变更。目前雪杉基金的法人(rén)、总经理为汲培欣，合规(guī)风控(kòng)负责(zé)人为曾峤(jiào)。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，百亿私募映雪投资为雪杉(shān)基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金(jīn)还有一(yī)家(jiā)关联公司为深圳市塔门(mén)投(tóu)资管理(lǐ)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，雪杉(shān)基金持(chí)股50.5％。塔门投(tóu)资为私募(mù)股权(quán)、创业(yè)投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示，雪(xuě)杉基金(jīn)还在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司(sī)，“雪杉(shān)香港(gǎng)”），以期发挥(huī)与雪杉境内平台(tái)的(de)跨境协同效应，为(wèi)投资人寻找海外(wài)长期稳定资产的投资和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略(lüè)是通过追踪资产(chǎn)价(jià)格(gé)指数、利率、汇率、指标性(xìng)股指(zhǐ)等宏观经济(jì)和(hé)估(gū)值(zhí)指标，以分析(xī)并(bìng)提取经济周(zhōu)期中的趋(qū)势(shì)性(xìng)行业和(hé)事件以最大化投资上行收(shōu)益(yì)，同(tóng)时(shí)引入(rù)非公(gōng)开市场投资中的(de)个体性估(gū)值和内(nèi)在价值分(fēn)析体系，以更好锁(suǒ)定投资的下行风险。但(dàn)在2020年(nián)10月，雪杉基金官(guān)网的(de)新闻动态便停止更(gèng)新。

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