兄(xiōng)弟姐妹们啊(a)，今天(tiān)风水轮流转，终于新(xīn)能源(yuán)反攻了！

　　先来看一则今天新能源的段(duàn)子(zi)：

　　XXX一到店，所有(yǒu)做AI的(de)人便都(dōu)看着他(tā)笑(xiào)，有的叫道，“XXX，新能(néng)源反(fǎn)弹还(hái)不卖吗(ma)！” 他不回答，对(duì)柜里说，“温(wēn)两碗酒，要一(yī)碟(dié)茴香豆。”便(biàn)排出九文(wén)大钱。他们(men)又故意(yì)的高声(shēng)嚷(rǎng)道，“你昨天还在说抄(chāo)底新能(néng)源，新能源每次的(de)反弹就一下(xià)”

　　XXX睁大眼(yǎn)睛说，“新能源(yuán)赛(sài)道稳定(dìng)，走势终将(jiāng)完(wán)美…” “什(shén)么(me)走势完(wán)美(měi)？新能源的每一次(cì)反弹，都是做AI 的好时机啊，你敢说不(bù)是吗” “你现在给别(bié)人(rén)吹新(xīn)能源，是要被吐口水的” XXX便涨红(hóng)了脸，额上的(de)青筋(jīn)条条绽(zhàn)出，争辩道，“AI现(xiàn)在(zài)是概念炒作，都是泡(pào)沫，新能源(yuán)马上到业绩窗口了，未来几年增速稳定，成长逻辑(jí)不变，市场(chǎng)会(huì)发现(xiàn)的”，接连便是难懂的话(huà)，什么(me)“增长韧性不改(gǎi)，估值(zhí)修复(fù)，贝塔回归，拐点明确，反转(zhuǎn)在即”之类(lèi)的。引得众(zhòng)人(rén)都哄笑起来，店内外充满了(le)快活的空气。

　　截至收盘沪指跌(diē)0.02％，深成指涨0.33％，创业板指涨1.54％。两市共3502只个股上(shàng)涨(zhǎng)，1556只(zhǐ)个股下跌。北向资金净(jìng)买(mǎi)入近8亿(yì)元。

　　今(jīn)天泰勒终(zhōng)于可以写一下大涨原因了(le)。

　　原因也很简单(dān)，今天主打的就是(shì)一(yī)个新能(néng)源赛道股(gǔ)的(de)超跌反弹，风格突然暴力转换(huàn)，新能源大反攻。

　　锂电、光伏等板块掀涨停潮。

　　相(xiāng)反，TMT、人工智能概念股全线下(xià)挫(cuò)，算力方向中科曙光、紫光股份(fèn)、数据港跌停；CPO方向(xiàng)光迅科(kē)技跌停，锐捷网络、博创(chuàng)科技跌超10％；ChatGPT概念股工业富(fù)联、风语筑跌停，拓尔塑料是不是绝缘体思、软(ruǎn)通(tōng)动力跌超10％。

　　工业(yè)富联又一次闪崩，消息面上(shàng)，微(wēi)软(ruǎn)、Meta近期(qī)削减服务器订单(dān)规模。其中，微软全年(nián)调(diào)降幅度(dù)最高达30％，主要(yào)集中在下半年；Meta本季就砍单40％，下半年(nián)释单转为保(bǎo)守(shǒu)。

　　券商也发来了(le)解读：【客观看待数通砍单传闻，把握AI边际变化】

　　今早有消(xiāo)息(xī)称Meta和微软大幅削减(jiǎn)了服(fú)务(wù)器订(dìng)单，我们呼吁大(dà)家客观看(kàn)待(dài)。

　　首先(xiān)，云(yún)商(shāng)在(zài)年初(chū)给到的(de)23年(nián)Capex指引已(yǐ)比较(jiào)悲观，据此前(qián)产(chǎn)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，四家大厂(chǎng)有2家(jiā)是下滑的，1家持平，1家有增长，factset的一致预期看23年(nián)云商capex增长为4％。因此服务器，尤其(qí)是(shì)通用服(fú)务(wù)器的需(x塑料是不是绝缘体ū)求放缓完全在预期内；

　　而(ér)本轮AI大模型的(de)浪潮主要拉动AI服务器。从光模块板块来看，1-2月就有Meta、亚马逊砍单消(xiāo)息(xī)确认，因此200G/400G需求走(zǒu)弱，在Q1收(shōu)入端已有充分反映。

　　其次，微(wēi)软(ruǎn)在(zài)最新的业(yè)绩(jì)会(huì)上Capex指(zhǐ)引乐观，预计后续财季Capex将有“显(xiǎn)著”（PS：这里用(yòng)词是material）环比增(zēng)长，主(zhǔ)要受Azure AI拉动(dòng) 。后续也将根(gēn)据业务反馈及(jí)用户(hù)转化率，继续加大(dà)AI的投入。

　　微软预(yù)计下个财季(jì)Azure收入同比增(zēng)长26-27％，其中近(jìn)1pct的增速拉动来自AI。

　　今天的市场就分析到这了(le)。

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