投资者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工智能主题(tí)的热(rè)炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨(jù)头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美(měi)元(yuán)大关。

　　英伟(wěi)达今(jīn)年股价的强劲表现，带动了国(guó)内AI投资(zī)热。Choice数(shù)据显示，多只云计(jì)算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多久？

　　公(gōng)募基金提(tí)前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技术，英伟达公司的股价(jià)在近期大涨。5月30日盘(pán)中，该公(gōng)司(sī)股价最(zuì)高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望(wàng)再次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公司在中国官网(wǎng)宣(xuān)称：“我们(men)在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正(zhèng)在改变(biàn)全球大型行业，并(bìng)将为社会带来深远的影响。”除(chú)了(le)英伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公司也加大(dà)了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关注热(rè)明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的情也是持续高涨。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高(gāo)的(de)股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容(róng)生成）概(gài)念的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计(jì)算、大数据、人(rén)工智能等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募(mù)基金也早已布局(jú)英伟达或相(xiāng)关概念股。交易(yì)软件通达信(xìn)推出了(le)英伟达概念股，该(gāi)软件信息显示，相关概念股一(yī)共包含32家A股上市公(gōng)司，这些公司(sī)与英伟达在(zài)某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基金一季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或(huò)间(jiān)接持有英(yīng)伟达公(gōng)司股票的公募基金主要集中在能(néng)投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达且(qiě)基金(jīn)规(guī)模最高的是(shì)广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)包(bāo)括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全(quán)球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主动管理(lǐ)型基(jī)金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精(jīng)选，该只基金今年一(yī)季度末规模为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等(děng)多只科技股。

　　挖(wā)财基金投研(yán)人员郑昕(xīn)昊告诉(sù)《国际金融(róng)报明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的》记(jì)者，国内AI投资的热(rè)潮与(yǔ)微软、英伟达等(děng)美股科技(jì)股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整(zhěng)合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数(shù)十亿美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史上规(guī)模最大的一笔投(tóu)资。作为一(yī)站式(shì)解决方案的(de)提(tí)供商，英伟达(dá)公司是今年AI概(gài)念热潮中的另一大(dà)赢家(jiā)，该公司今年一季(jì)度的业绩远超预期，AI芯片所在数据(jù)中心业务的营收(shōu)创历(lì)史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何(hé)把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机(jī)会(huì)的投资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的(de)众多美(měi)股科(kē)技股公(gōng)司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目(mù)前的产业发展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革(gé)命最(zuì)新的突破(pò)口。能够率先建立起良好商业(yè)模式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有(yǒu)潜力的大赢(yíng)家。显然，微软、英(yīng)伟达已具(jù)备这些特质，他们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来很美好，但(dàn)实际投资(zī)中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未(wèi)得到业(yè)绩的验证(zhèng)，半导体行业(yè)一季度整体营收同(tóng)比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业数据的跟踪，目(mù)前(qián)全球半(bàn)导体产业整体仍处于(yú)主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来半导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体(tǐ)板块(kuài)虽然有所企稳(wěn)，但也很难(nán)说行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百临(lín)咨(zī)询首席(xí)分(fēn)析师秦洪(hóng)告诉记(jì)者：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖的驱动力主要来源(yuán)于(yú)AI产业的(de)大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯片业务快(kuài)速(sù)增长，美股英伟(wěi)达的股价表(biǎo)现以及背后(hòu)的产能扩张信息(xī)就是最好的例证。而从(cóng)未来的一(yī)段时间来(lái)看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍(réng)然是强(qiáng)劲(jìn)有力，且空间(jiān)不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表(biǎo)示，尽管目(mù)前(qián)半导体产(chǎn)业周期(qī)尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情(qíng)绪(xù)、政策扶(fú)持和半导体设备业绩高增(zēng)长等利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产(chǎn)业的发(fā)展趋势值得期待，但(dàn)投资(zī)需要仔细(xì)观察，“就A股的(de)过去(qù)经验来看，大(dà)热必(bì)死(sǐ)、均值(zhí)回归的规律永不变色(sè)，所以投资与产业发(fā)展(zhǎn)之(zhī)间(jiān)存在着较大差(chà)异。在操作中，不宜(yí)在(zài)股价高涨(zhǎng)、人气亢奋(fèn)时买入，而是(shì)需(xū)要在(zài)相(xiāng)对低位或调(diào)整一定程(chéng)度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业(yè)绩(jì)验证以及估值(zhí)等因素。在(zài)具体投(tóu)资的时候要选(xuǎn)择掌握核心(xīn)技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的投资(zī)标的，确保产业景气能够反映在(zài)未来的业绩上，要(yào)避免(miǎn)没有业绩支(zhī)持的跟(gēn)风(fēng)炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的投(tóu)资标的也要(yào)以合适(shì)的价格买(mǎi)入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投资者要做好(hǎo)分散配置，不要将资金全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的