金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下(xià)的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投(tóu)资(zī)者(zhě)通过北向互换通开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净额每日(rì)不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民(mín)银行可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利(lì)率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与(yǔ)香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金(jīn)融开放格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简称香港金管(guǎn)局）发(fā)布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下(xià)简称(chēng)上海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场外结(jié)算公司(sī)）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作（以(yǐ)下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期(qī)先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家(jiā)和地区(qū)的境外投资者可通过两地基础设施互联(lián)互通参与内(nèi)地银行间(jiān)金(jīn)融衍生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作(zuò)进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换(huàn)通”的相关交易及结(jié)算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互(hù)换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交易(yì)中心签署(shǔ)报价商协议，并为(wèi)上海清算所利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的(de)清算会员或该类会(huì)员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境外投资者为符合人可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句民银行要求并完成内地银行间债(zhài)券(quàn)市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外(wài)机(jī)构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易(yì)权(quán)限。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的(de)境外投资者需同(tóng)时申请成(chéng)为场外结算公司的清算会员或该类会员的清(qīng)算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银(yín)行认可(kě)的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台(tái)互联提(tí)供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公司建立(lì)中央对手方清算机构(gòu)互(hù)联互通(tōng)，共(gòng)同向境内外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初(chū)期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过“北(běi)向互换通”开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币(bì)200亿(yì)元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对双方清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资源(yuán)池(chí)。初期，上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资(zī)源(yuán)池(chí)风险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人民币40亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和(hé)香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的(de)跨(kuà)境(jìng)监管合作原则和具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合(hé)作安排(pái)和(hé)联(lián)络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的(de)正常运(yùn)行、金融市场稳定(dìng)和公平(píng)交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算(suàn)公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务(wù)。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及业(yè)务规则，加强内(nèi)部控制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护投资者合法权益。投资者应当充分了(le)解两(liǎng)地(dì)市场法律法规(guī)、业务规(guī)则(zé)和(hé)实践操作(zuò)的差(chà)异，评估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步(bù)做好准备(bèi)工(gōng)作，确(què)保(bǎo)“北(běi)向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外(wài)结(jié)算(suàn)公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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