民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币经济(jì)体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当(一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xi一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币ān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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