近期(qī)市场风向变(biàn)动，北向资金调仓换(huàn)股，外资基(jī)金也(yě)纷纷行(xíng)动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗德旗下(xià)三只(zhǐ)旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股(gǔ)价震荡(dàng)上(shàng)行，虽(suī)较高点仍(réng)有距离，但部分(fēn)资金(jīn)开(kāi)始(shǐ)行动。透(tòu)露什(shén)么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗(qí)下(xià)三大基金(jīn)同时行动

　　施(shī)罗德旗(qí)下“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒(méi)、海尔生(shēng)物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗(qí)舰基金“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港交所、银(yín)河(hé)娱(yú)乐(lè)、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美(měi)团、宁(níng)德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深圳国际(jì)。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中国新(xīn)能源车(chē)产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三(sān)大旗舰基金同(tóng)时加仓(cāng)80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示(shì)，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精选基金(jīn)中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施(shī)罗(luó)德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金大(dà)中(zhōng)华和施罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新的基金材料中并(bìng)未解释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳理发现(xiàn)，施(shī)罗德对(duì)中国新(xīn)能源(yuán)车产业链的看重(zhòng)是一以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日志中解释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是电(diàn)动(dòng)车(chē)供应链；二是技术自主可控；三是(shì)医(yī)疗健康(kāng)基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的影响日益显现，全球(qiú)各国(guó)的脱碳行动变得越来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动(dòng)汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国在这方面(miàn)为投资(zī)者(zhě)提供(gōng)了重要的机会。中国在(zài)电(diàn)动汽车价值链的供应方面(miàn)是全球的领导者，同时(shí)中国(guó)对成品车辆的(de)需(xū)求方面也占据重要地位。可能很多人(rén)不(bù)知道的是，全球(qiú)2022年销(xiāo)售的所有电动汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国(guó)也(yě)是全球(qiú)电动车(chē)基(jī)础设施最完(wán)善的(de)国家之一。以充电桩为(wèi)例(lì)，中国(guó)平均一个公共(gòng)充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是(shì)16、美(měi)国(guó)是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电(diàn)动汽车供(gōng)应链中，有许多公司正在在(zài)各自的领域中(zhōng)建立(lì)主导地(dì)位，以某智能组件为例(lì)，它是电动汽车中用于(yú)电池和电机温控的关键组件的(de)生产商(shāng)。该公司在空(kōng)调阀行(xíng)业(yè)全(quán)球市场占有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀(fá)门行业拥有(yǒu)超过90％的市(shì)场份额。客户包括(kuò)特(tè)斯拉等全(quán)球电动汽车(chē)专家以(yǐ)及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围内继(jì)续占据市(shì)场份额——在法规的(de)支(zhī)持下，该公司(sī)的(de)增(zēng)长潜力(lì)是(shì)可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安(ān)联投(tóu)资旗舰基(jī)金安联神州A股基(jī)金也在3月大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食(shí)品、锦江(jiāng)集团、中(zhōng)国平安顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉。

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是宁德时(shí)代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协(xié)（中(zhōng)国(guó)汽车(chē)工(gōng)业协会）近日发布的数据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动(dòng)力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行(xíng)业(yè)集中度方面，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管我国新能源(yuán)汽车市场(chǎng)共计36家(jiā)动(dòng)力(lì)电池企业实(shí)现(xiàn)装车配套，较去年同期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业(yè)动力电池装车量分别为19.8GWh、22.顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根据中(zhōng)国汽车动力(lì)电(diàn)池产业(yè)创(chuàng)新联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁(níng)德时代(dài)以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂巢(cháo)能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为(wèi)动力电(diàn)池(chí)行(xíng)业(yè)的龙头企业，宁德(dé)时代于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐(lài)

　　或(huò)许是(shì)基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资金(jīn)净流入(rù)宁德时代(dài)15.75亿元，位居北(běi)向(xiàng)净流(liú)入(rù)榜首。北向(xiàng)资金净(jìng)流入较多(duō)的其它个股还包括宁(níng)德时代、工业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业(yè)银行(xíng)、紫金(jīn)矿业、建设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中国石化。北向资金净流出较多的个(gè)股包括格力电器(qì)、中国建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中(zhōng)国中免(miǎn)、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能(néng)、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及(jí)为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁德时(shí)代所处的位置是令人羡慕的。它(tā)背后有两大增长机遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电池(chí)，这方面它的市场份额是(shì)领先的。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为安(ān)全性(xìng)、生命周期和不含钴等(děng)特征而(ér)受到欢迎；动力电池(chí)的(de)企(qǐ)业发展与政(zhèng)府的脱碳计划是(shì)一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问”来(lái)考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例(lì)如(rú)，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时代(dài)的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德时代和电(diàn)动车厂商的关(guān)系(xì)若不能维系。这些因素(sù)都会影响柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但(dàn)并(bìng)非所有的外资都在加仓宁(níng)德时代(dài)。4月(yuè)另一欧洲巨头(tóu)安本投资(zī)旗(qí)舰中国基金“安(ān)本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股可持(chí)续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持(chí)有的(de)前(qián)十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁(níng)德时(shí)代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩(mó)根大通(tōng)加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网或者(zhě)食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大(dà)通旗舰基金“摩(mó)根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人(rén)民币(bì)，截至(zhì)2023年一季(jì)度末，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行(xíng)、万(wàn)华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基(jī)金加仓幅(fú)度最大的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票(piào)基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元(yuán)。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网(wǎng)易、阿里巴(bā)巴、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉