金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联(lián)互通(tōng)合作。北向互换通下的交易(yì)将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通过(guò)北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通开展利率互换交易(yì)在轧差后的(de)名(míng)义本(běn)金净(jìng)额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动(dòng)香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人(小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔rén)民银行(xíng)（以下(xià)简称人民(mín)银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务(wù)监察委(wěi)员会（以下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融(róng)管理局(jú)（以下简称香(xiāng)港金(jīn)管局）发(fā)布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清(qīng)算(suàn)所股(gǔ)份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期(qī)先(xiān)行(xíng)开通“北向互换(huàn小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔)通(tōng)”，香港及其他国家和(hé)地区的境外投资(zī)者(zhě)可(kě)通过两地(dì)基础(chǔ)设施互(hù)联互(hù)通参与内(nèi)地银行(xíng)间金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场。自联合公(gōng)告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的(de)各项准备(bèi)工作进(jìn)展顺利，“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通(tōng)”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安(ān)排 小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔>

　　（一(yī)）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通”初期(qī)可交易品(pǐn)种(zhǒng)为(wèi)利率(lǜ)互换产品，报价、交易及(jí)结(jié)算币种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换(huàn)通”的境内投(tóu)资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交易中心签署报价商(shāng)协(xié)议，并为上海清(qīng)算所利率(lǜ)互换集中清算(suàn)业务的(de)清算会员或该类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)外(wài)投资者为(wèi)符(fú)合人民银(yín)行(xíng)要求并完(wán)成内地银行(xíng)间债券市场准入备案的境(jìng)外(wài)机构(gòu)投资者(zhě)，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限的境外投资(zī)者需(xū)同时申请成为场外(wài)结(jié)算公司的(de)清(qīng)算会员或该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外(wài)汇交易中心与人(rén)民(mín)银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算(suàn)机构互(hù)联(lián)互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司针对双(shuāng)方(fāng)清算所之间的(de)风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应(yīng)的“互换通”资(zī)源池风险敞口(kǒu)设定(dìng)上限不超过人民(mín)币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　二、人民银(yín)行、香港证(zhèng)监会(huì)和(hé)香港(gǎng)金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨(kuà)境监(jiān)管合(hé)作原(yuán)则和具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事(shì)宜的(de)谅解备忘录(lù)》。备忘录健全(quán)了(le)两地监(jiān)管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联(lián)络协(xié)商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)应(yīng)当依法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北(běi)向(xiàng)互换通”业务(wù)。清(qīng)算会员应当遵守相关监管规定及业(yè)务规(guī)则(zé)，加(jiā)强(qiáng)内部控制(zhì)，防范(fàn)和控制(zhì)风(fēng)险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维(wéi)护投资者合(hé)法权(quán)益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业(yè)务规则(zé)和实践操作(zuò)的差异(yì)，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应(yīng)进(jìn)一步做好准(zhǔn)备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联(lián)系外汇(huì)交易中心(xīn)、上(shàng)海清算(suàn)所、场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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