就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社(shè)报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目(mù)前(qián)已经部分(fēn)获利了结，现在所持(chí)头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的(de)资(zī)管机构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英伟(wěi)达业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持(chí)到(dào)不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个(gè)时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元(yuán)附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过(guò)山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币(bì)的崩盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价(jià)一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市值(zh见字如晤,展信舒颜，展信安的用法í)一度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差点成为全球第(dì)9家市(shì)值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择(zé)高位套现的，还有被誉(yù)为(wèi)“估值教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在(zài)我的投资组合(hé)里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出(chū)的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司(sī)，但如(rú)果作为一项投资(zī)的话，我怎么(me)都得不出每股(gǔ)400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分(fēn)析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这(zhè)些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因(yīn)为先(xiān)前估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投(tóu)资人仍(réng)存在(zài)不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测最(zuì)准确的分析师(shī)、美(měi)国银行(xíng)策略(lüè)分见字如晤,展信舒颜，展信安的用法析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫形成(chéng)通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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