民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东15个工作日是多长时间 15个工作日包括周六周日吗国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报15个工作日是多长时间 15个工作日包括周六周日吗告(gào)《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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