中(zhōng)国金(jīn)融行业(yè)加速对外开(kāi)放，外资(zī)券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布(bù)：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利(lì)，另(lìng)外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的(de)摩根大通证券(quàn)2022年(nián)业(yè)绩突飞猛进，当年净利润(rùn)达到2.63亿元，领先各家(jiā)“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券同期获批的野村东方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元(yuán)，业绩(jì)分化加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际(jì)金融巨头均在(zài)国内拥有外资控股券(quàn)商牌照。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后(hòu)续两家外(wài)资控(kòng)股券商面临(lín)的“一参一控”问题如何解决，仍是业(yè)内(nèi)关注重点。

　　过去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行(xíng)业热词。而透视各(gè)家(jiā)外资券商在2022年的(de)“打法”来看(kàn)，依托于各自股东资源禀赋、深入财(cái)富(fù)管理成(chéng)为(wèi)其在中国(guó)展业的首要方(fāng)向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家(jiā)外资控股券商半数亏损

　　对(duì)于国内各家证券(quàn)公司来说，除了面临行业“二八分化(huà)”的激(jī)烈态(tài)势，来自“洋(yáng)券商”们的市场竞争也同样带(dài)来压力。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报/财务数(shù)据，9家外(wài)资控股券商纷纷(fēn)晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受(shòu)制于市场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共(gòng)有5家(jiā)出现亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际(jì)证券（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰(fēng)前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体(tǐ)来看，瑞(ruì)信证券2022年实(shí)现营业收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损(sǔn)2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方(fāng)国际证券则延(yán)续自成立以来(lái)的(de)亏损(sǔn)状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年因获得(dé)外资股(gǔ)东增持而成为外资(zī)控股券商(shāng)的汇丰前海证(zhèng)券，业绩(jì)较上年(nián)出现明显进步，但仍然(rán)录得亏损：2022年(nián)实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证券(quàn)和星展证券均(jūn)于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商(shāng)登记，正式(shì)展(zhǎn)业时间不长。星展证(zhèng)券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元，同比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏损(sǔn)8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而(ér)言(yán)，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营业收入普遍下(xià)降，外(wài)资控股券(quàn)商也(yě)难以幸免。且新公司(sī)建(jiàn)设成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出过高(gāo)，在展业(yè)初(chū)期容(róng)易导(dǎo)致亏损的(de)产(chǎn)生(shēng)。

　　与国内大型(xíng)券(quàn)商(shāng)相比，外资控(kòng)股券商仍呈(chéng)现“本小利(lì)薄(báo)”的情况，自营(yíng)业务(wù)影响(xiǎng)有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行等传(chuán)统业务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信证券在2022年年报中表(biǎo)示，其(qí)当(dāng)年投行业务(wù)手续(xù)费(fèi)及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下(xià)滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿(yì)元(yuán)，同比下降46.44％。而营(yíng)业(yè)支(zhī)出则有增无减，业(yè)务及管理费(fèi)从上年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的和尚(shàng)”念好了中国市场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实现盈(yíng)利(lì)，分(fēn)别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和瑞(ruì)银证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)264.94％，这一(yī)业绩水平在(zài)2022年的“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模(mó)来(lái)看(kàn)，截(jié)至2022年底，摩根大通证(zhèng)券(quàn)共有员工210人(rén)，数量在行(xíng)业内排名下游，但其业(yè)绩已跻(jī)身行业中游水平，而这(zhè)只是摩根大通证券展业(yè)的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公(gōng)开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于(yú)2019年3月(yuè)获得证监会批复，成立合资(zī)证券公司。彼时由摩(mó)根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海(hǎi)迈兰(lán)德(dé)等5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东所持股权(quán)，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财(cái)务报表(biǎo)显示(shì)，摩根大通证券(quàn)2022年经纪业务大爆发(fā)，实现手续费净收入5.56亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表示，其(qí)证(zhèng)券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和运(yùn)作(zuò)取得进一步进展，新(xīn)客户开发稳步推进(jìn)。摩根大通证券充(chōng)分(fēn)利用(yòng)全球化的平(píng)台优势，整合集团(tuán)资源，持续关注(zhù)并开拓传统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照的(de)合格境外机构(gòu)投(tóu)资者，目标(biāo)客群机构投资者队(duì)伍(wǔ)逐年(nián)壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突(tū)发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券(quàn)外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了较好的业绩(jì)表(biǎo)现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时间最早的一批合资券商(shāng)之一，早在2007年就(jiù)已在国内展业。2022年3月，瑞士(shì)银(yín)行(xíng)受让两家内资(zī)股东分别持(chí)有的(de)14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正(zhèng)式(shì)员工383人。

　　财(cái)务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投行(xíng)业(yè)务进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完(wán)成了创业板注册制改革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深(shēn)交易(yì)所互联互通全球(qiú)存(cún)托凭证业务(wù)等。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞信集团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式(shì)宣(xuān)布(bù)达成合(hé)并协议(yì)，瑞(ruì)士联(lián)邦财政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士金融市场(chǎng)监(jiān)督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易(yì)。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表示，对(duì)瑞(ruì)信的收购交易预计在6月底(dǐ)前完成。不言而喻的是，集团层面(miàn)的合并对(duì)两家外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)在中国展业情况，也(yě)将造(zào)成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所(suǒ)普华永道对瑞(ruì)信证券(quàn)出具(jù)了带强(qiáng)调(diào)事项段的无保留意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之(zhī)间达成协议和合并(bìng)计(jì)划，截止报告日，上述协(xié)议(yì)和合(hé)并计(jì)划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团(tuán)股份有(yǒu)限公司下属控股子(zi)公司，未(wèi)来的运营和(hé)财务业绩(jì)受到上述合并可能产生的(de)影响亦不(bù)明(míng)确，该(gāi)事项(xiàng)表明存在(zài)可能导致对公(gōng)司持(chí)续经营(yíng)能(néng)力产生重大疑虑(lǜ)的(de)重大不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞信证券(quàn)前身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修订(dìng)《外(wài)商(shāng)参(cān)股证(zhèng)券公司(sī)设立规则》后首家获批的(de)合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信(xìn)向(xiàng)瑞信(xìn)方正(zhèng)证券增资2.89亿(yì)元获得(dé)控(kòng)股权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使得瑞银证券和瑞信证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公司股(gǔ)权管理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人(rén)参股证券公司的(de)数量不得超过2家，其(qí)中控(kòng)制证券公司的数量(liàng)不得(dé)超过1家。在(zài)面临“一参(cān)一控”的(de)限制下(xià)，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌照或(huò)将面临“一去一留(liú)”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管理(lǐ)转型(xíng)”成(chéng)为行(xíng)业热词(cí)。而透视(shì)各家(jiā)外资券(quàn)商在2022年(nián)的“打法”不难(nán)发现，依托于各自资源禀(bǐng)赋(fù)深入财富(fù)管(guǎn)理成为其(qí)在中国展业的首要(yào)方向。

　　例如，野(yě)村东方国际证券(quàn)表示，2022年(nián)其(qí)财富管理业务(wù)在原(yuán)有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管(guǎn)理账(zhàng)户）”等业(yè)务持续推进的基础上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市(shì)公司大宗减持服务、集团间跨境业务(wù)联动等多种业务(wù)模式，通过服务手段(duàn)的增加及(jí)优化，为客户(hù)提供(gōng)多维(wéi)度、一(yī)站式(shì)的(de)综(zōng)合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券财富(fù)管理业务将定位(wèi)于“中国高端财富人群”，从产品配置(zhì)、人员建(jiàn)设、中后台支持以及集(jí)团跨(kuà)境合作(zuò)四个方面入手，打造(zào)以产品为中(zhōng)心的业务(wù)核心(xīn)竞争力，持续为中国投资者提供具有野村集团特(tè)色(sè)的高(gāo)质量(liàng)财(cái)富(fù)管理服务。

　　在完成高盛集(jí)团全资(zī)持股(gǔ)备案(àn)后(hòu)，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高华签(qiān)订《业(yè)务转(zhuǎn)让(ràng)协议》，受让北京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监(jiān)会(huì)核发(fā)新增证(zhèng)券(quàn)经纪、证券投资咨(zī)询、证券自营及(jí)代销金融产(chǎn)品业务的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高华(huá)与北京(jīng)高华(huá)完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置(zhì)为核(hé)心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富管理综合解决方案，丰(fēng)富(fù)客户产品(pǐn)种类(lèi)选择，开展境内(nèi)私(sī)人财富管理平台(tái)未来(lái)战略规划，并(bìng)进一(yī)步拓展境(jìng)内(nèi)产(chǎn)品平台(tái)。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，高(gāo)盛高华将(jiāng)持续推(tuī)进私(sī)募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金(jīn)融产品并推进跨(kuà)境(jìng)投资新(xīn)产品的研发，为客(kè)户提(tí)供直接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私(sī)人财富(fù)管理业(yè)务，这在具备(bèi)外资银行(xíng)股东背景的券商中(zhōng)较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海(hǎi)证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人财富(fù)管理部，负责公司高净值个人客(kè)户(hù)综合财富管理业务的(de)运作(zuò)。私人财富管理部以(yǐ)汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券为平(píng)台，依托汇(huì)丰环球私人银行，致(zhì)力为高净值和超高(gāo)净值客(kè)户及其家族提供(gōng)专业、多元(yuán)及定制化河北保定技校排名，保定技校前十名的资产配置服(fú)务(wù)，为客户实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟(pì)蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业务，与(yǔ)4家国内头部信托(tuō)公司达(dá)成战(zhàn)略合作。同时，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年(nián)重启(qǐ)深(shēn)圳(zhèn)分(fēn)公司财(cái)富管理(lǐ)业务，依托国家对粤港澳大湾(wān)区(qū)的新政举措，致力(lì)于发展财富管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富管理(lǐ)部秉持(chí)着(zhe)为(wèi)客户进行全方(fāng)位资产配置和满足客(kè)户(hù)全生命周(zhōu)期财富管(guǎn)理的(de)理念，进一步完(wán)善投(tóu)资解决方案和财富(fù)规划方面(miàn)的业务，一方面积极扩充现(xiàn)有架上策(cè)略，精选上(shàng)架多支产(chǎn)品为客户在同一策略下提供差(chà)异化选择及多元化的投(tóu)资方案。

　　外(wài)资券商队伍不(bù)断扩(kuò)大

　　随着(zhe)中国资本(běn)市场对外开放的(de)力度不断(duàn)加(jiā)大，各外(wài)资(zī)金融机构(gòu)加速(sù)了在(zài)境内设(shè)立控(kòng)股券商的进程(chéng)。

　　今年1月(yuè)，渣(zhā)打证(zhèng)券获批(pī)准设立，公司注册地为北京市，注册(cè)资本(běn)为人民币10.5亿(yì)元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券自(zì)营、证(zhèng)券(quàn)承销、证券资产管(guǎn)理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券是首家新设(shè)的外商(shāng)独资证券公(gōng)司。就监(jiān)管批复信息来(lái)看，渣打(dǎ)证券(quàn)由渣打银行（香港）有限公司(sī)全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打证券在(zài)内，目前国内的(de)外资控股券(quàn)商(shāng)数量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛高华证券(quàn)、渣打证(zhèng)券均(jūn)为外商独资(zī)券商。从数(shù)量上来看(kàn)，外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)已成为(wèi)市(shì)场(chǎng)上(shàng)不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有数家(jiā)外资券商的设立申请静待审批。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家外资券(quàn)商的设立申(shēn)请(qǐng)仍处于证监(jiān)会(huì)审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券(quàn)和青岛意才证券已获第(dì)一次意见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易会满等先(xiān)后在京会见美国桥水基金、法国东方(fāng)汇理、日本大和证券(quàn)、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金融(róng)、新加坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大利联合(hé)圣保(bǎo)罗银行、美国(guó)景(jǐng)顺(shùn)和高盛等(děng)国际(jì)金融(róng)机构负责人(rén)。

　　来访的国际(jì)金融机构(gòu)负责(zé)人(rén)普(pǔ)遍表示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经(jīng)济的强大韧性(xìng)、潜(qián)力(lì)和活力，坚定(dìng)看好(hǎo)中国经济和中国(guó)资本市(shì)场发展前景(jǐng)。近年来中国(guó)资本市场对(duì)外开(kāi)放(fàng)稳(wěn)步推(tuī)进，为国(guó)际金融机(jī)构(gòu)和(hé)全球投资者带来了实(shí)实在(zài)在的(de)机遇。各金融机构(gòu)高(gāo)度(dù)重视中国市(shì)场，将继续与中国深化合作(zuò)，积极拓展在华业(yè)务和投资(zī)，期待实现互(hù)利共赢。

　　面对来(lái)自外资券商的市场竞争(zhēng)，国内(nèi)券商也(yě)纷(fēn)纷感(gǎn)受到了挑战和机遇(yù)。例如(rú)，华西证券即在(zài)2022年年报中表示，外资机构(gòu)来华展业便利度不断提升，经营范围和监管要求(qiú)实现(xiàn)国民(mín)待遇，外(wài)资(zī)券(quàn)商(shāng)、资(zī)产管(guǎn)理机构等加速布(bù)局，全(quán)力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带(dài)来了国际金融机构全面参与中国资本(běn)市场竞(jìng)争(zhēng)所(suǒ)形成的冲击，也带来了通(tōng)过与国际(jì)金融机(jī)构直接(jiē)合作促进业(yè)务(wù)发展、提升管理(lǐ)水平的机遇(yù)。

　　西部(bù)证券(quàn)也表示(shì)，当前证券行(xíng)业集中度(dù)稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显，业(yè)务多元化发展趋势初步形成，金融(róng)科技对行业(yè)发展理(lǐ)念的变(biàn)革和重塑不断(duàn)深化(huà)，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格局正加速演变。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 河北保定技校排名，保定技校前十名