就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年(nián)欧(ōu)洲金融(róng)巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有(yǒu)，目前管(guǎn)理资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一(yī)度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价(jià)却一直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管(guǎn)机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢(màn)上(shàng)涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年(nián)一季度减持到(dào)不(bù)足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英伟(wěi)达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到(dào)了60美(měi)元附近，估计翻(fān)了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币(bì)的(de)上(shàng)上下下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持(chí)是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在(zài)投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出(chū)投资组(zǔ)合气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别(hé)，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这(zhè)样的(de)上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的预测是(shì)，10年后该市场规(guī)模(mó)将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的(de)市(shì)场份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得(dé)不(bù)出每股(gǔ)400多美(měi)元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股(gǔ气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别)英(yīng)伟达股权，减持(chí)均(jūn)价在(zài)400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶(jiē)段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给(gěi)出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股价(jià)，是因为先前(qián)估测的(de)获利(lì)预期(qī)太低。目前投资人仍(réng)存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估值过(guò)高，建议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联(lián)储的(de)加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

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