全球头(tóu)号对冲基金桥水(shuǐ)的最新(xīn)调(diào)仓(cāng)情况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国证交会提交的13F文(wén)件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末的美股(gǔ)持仓(cāng)市值达到163.88亿(yì)美元（约合人民币1140亿元），较一季度(dù)末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅(fú)加仓，晋升为其第(dì)一大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持了(le)宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐、沃尔玛(mǎ)等(děng)多只消费(fèi)股；另(lìng)外桥(qiáo)水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥水最(zuì)新观点表示，其非常(cháng)看(kàn)好(hǎo)黄金，认为黄金可能正处于(yú)持(chí)续增长期(qī)的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美(měi)国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥(qiáo)水基金今(jīn)年(nián)一季度(dù)末的持(chí)仓曝光。据了解，到(dào82厘米的腰围是多少尺 82厘米是多少裤头)今年4月末(mò)，桥(qiáo)水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥(qiáo)水在今(jīn)年一季度的美股持仓变动情况(kuàng)，数据显示(shì)，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股的持仓总市值达到163.88亿美元，较(jiào)去年底(dǐ)的183.2亿美(měi)元减(jiǎn)少了(le)10.55％。作为全球(qiú)宏观(guān)策略基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占(zhàn)总(zǒng)资产很小的(de)一部(bù)分。

　　在这个季度，桥水在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减(jiǎn)持了360只证(zhèng)券；同时也积(jī)极买(mǎi)进，新进(jìn)了(le)118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持(chí)多只消(xiāo)费股

　　今年一(yī)季度末，桥水的前十大(dà)重仓(cāng)标的的(de)集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季(jì)度末晋升(shēng)为桥水的第一(yī)大(dà)重仓，加仓(cāng)了(le)331万(wàn)股左(zuǒ)右(yòu)，持(chí)仓增至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为(wèi)8.72亿美(měi)元，占投资组(zǔ)合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别持(chí)有(yǒu)182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一季度都有(yǒu)所减持，期末(mò)持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注(zhù)意的(de)是，桥(qiáo)水持(chí)有多只消费品个(gè)股，但是今年一(yī)季(jì)度都进行(xíng)了减持(chí)，比(bǐ)如其第三大持(chí)仓(cāng)宝洁(jié)，减掉了5万股(gǔ)左(zuǒ)右，期(qī)末持有494.49万股(gǔ)，持股(gǔ)市值为7.35亿美(měi)元；还(hái)有桥水也(yě)减持了百事(shì)可乐、可口可(kě)乐，持股数量分别降(jiàng)至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末(mò)持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别位列第五(wǔ)、第六大(dà)重仓(cāng)股；另外(wài)，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛的减(jiǎn)持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度(dù)小(xiǎo)幅(fú)加仓了医疗领(lǐng)域的强(qiáng)生，持股(gǔ)增至(zhì)358.75万股，期(qī)末持股市(shì)值为5.56亿美元(yuán)，位(wèi)列第四大(dà)重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美(měi)股(gǔ)前30大重(zhòng)仓(cāng)，其中增持的标的还包括谷歌(gē)母公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市值为2.12亿美(měi)元；此外，增(zēng)持了(le)VISA、直觉(jué)外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金(jīn)君发现(xiàn)，桥水在一季度减持的标的相(xiāng)对较(jiào)多，除(chú)去(qù)前十大重仓，桥水(shuǐ)还(hái)减持了先锋领航富(fù)时(shí)新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股(gǔ)，持(chí)股数量(liàng)降至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持(chí)幅度较(jiào)大的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股(gǔ)数量(liàng)降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减(jiǎn)持了亿(yì)滋国(guó)际22％，持股降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降(jiàng)至(zhì)66.44万股(gǔ)，持有(yǒu)市值(zhí)为1.10亿美元(yuán)。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥水在一季度(dù)还(hái)减持(chí)了其特别(bié)看好的黄金(jīn)资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓降至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美(měi)元。该基金从去年年底以来出现较大(dà)涨势(shì)，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最(zuì)新的观点看(kà82厘米的腰围是多少尺 82厘米是多少裤头n)，桥水(shuǐ)还(hái)是非常(cháng)看好黄金的(de)。

　　近(jìn)期，桥(qiáo)水基(jī)金联席首席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄(huáng)金(jīn)可能(néng)正处于持续增(zēng)长期的开端，因为全球(qiú)对(duì)美元去杠(gāng)杆化(huà)的(de)推动仍(réng)是金价的长期支撑。她表示(shì)，黄金被(bèi)低估(gū)了，还有很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货(huò)币市(shì)场中日益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场(chǎng)和(hé)利率的工具(jù)。另外(wài)，地(dì)缘政治动荡不(bù)会消失，这是对(duì)黄金的长(zhǎng)期支撑。不仅(jǐn)如(rú)此，由于全球通(tōng)胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将继续(82厘米的腰围是多少尺 82厘米是多少裤头xù)吸引投资者，以对冲购买力(lì)下降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝(pù)光

　　4月末，桥水(shuǐ)联合(hé)首席投资(zī)官(guān)鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季度的(de)最(zuì)新(xīn)观(guān)察(chá)。

　　他指(zhǐ)出，名义支(zhī)出(chū)水(shuǐ)平高(gāo)于经济体的生产能力(lì)，导致通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)远高于目标水平，美国和其他西方经济体处(chù)于看跌失衡中。为(wèi)了纠正(zhèng)这种(zhǒng)失衡，缓解需求压力，欧美各国(guó)央行(xíng)一直在实(shí)施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面影响(xiǎng)初现苗头(tóu)。但(dàn)一切才刚刚(gāng)开始，恢复均衡将(jiāng)会给经(jīng)济和市场带(dài)来一定的负面(miàn)影响。

　　相比之下，亚(yà)洲经济体的经(jīng)济更加(jiā)接近于(yú)均衡——支出(chū)与(yǔ)劳(láo)动力产(chǎn)出(chū)水(shuǐ)平一致(zhì)，通(tōng)胀可控，政策制(zhì)定(dìng)者有(yǒu)足够(gòu)的空间提(tí)振(zhèn)经(jīng)济和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也称，在大(dà)部分(fēn)西方国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流(liú)动性方向，促使人们抛售资产(chǎn)持有(yǒu)现金。紧缩(suō)政(zhèng)策推高(gāo)了折现率（即现金未来实际收益率(lǜ)的(de)预(yù)期），但迄今为止尚未严重影响风险(xiǎn)溢价和经济增(zēng)长，上述情况极有可(kě)能在周期的下(xià)一阶段出现。与西方(fāng)国(guó)家相(xiāng)比，中国、日本和许多(duō)亚洲国(guó)家和(hé)地区处于周期的不同位置，这些国家(jiā)和地区的政策制定者支持货币和信用流动，这降(jiàng)低了折现率和风(fēng)险溢(yì)价，促进(jìn)了经济(jì)增长。

　　5月份，对于近(jìn)期美联(lián)储加(jiā)息(xī)，桥水基金在其官(guān)微(wēi)发文称，“上周美联储加(jiā)息25个基点(diǎn)。虽然没有明(míng)确声明加息(xī)将会暂停(tíng)，但政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔讲话清楚表明(míng)，美联储希望持观望态度(dù)。这符合我们对(duì)当(dāng)前形势的(de)解读。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫情带来(lái)的影响，许多(duō)发达经济(jì)体都推出了大规模财政刺激政策，引发了通(tōng)胀问题(tí)。为了应对高通胀(zhàng)，央行不(bù)得不收紧政策。其中(zhōng)美(měi)国采取(qǔ)了最激进的应对通胀的举措(cuò)，在(zài)不到18个月的时间(jiān)里(lǐ)，美联储加息500个(gè)基点，并迅速(sù)减持债券。目前，虽然美国经(jīng)济尚未(wèi)出现(xiàn)严重问题，但名义支(zhī)出已经放缓。如果美联(lián)储进一步收紧政策，银行业就会继续承(chéng)压(yā)，从而影响信(xìn)贷供应(yīng)。上周(zhōu)，美(měi)国第一共和银行被接管，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和债券收益率(lǜ)出现下(xià)跌。美(měi)国可能需(xū)要（也可能不(bù)需(xū)要）进一(yī)步收紧(jǐn)政策。鉴于迄(qì)今为止的紧缩举措(cuò)，美联储(chǔ)可以评估形(xíng)势再做出决(jué)策。

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