民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(m角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺ào)企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

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　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体正式实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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