在(zài)“扶优限劣”的(de)基(jī)本方(fāng)针下，私募基金行业(yè)监管趋严，近(jìn)日又有私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露的一(yī)则公告显示，雪杉基金(jīn)存在违(wéi)反(fǎn)专业(yè)化运营原则等四项违(wéi)规行为(wèi)。根据(jù)相关规定，协(xié)会拟对雪(xuě)杉(shān)基(jī)金(jīn)公开谴责、暂停受理(lǐ)其(qí)私募(mù)基金(jīn)产(chǎn)品备日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗案六个(gè)月；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备案(àn)六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会网站披(pī)露(lù)了(le)一则纪(jì)律处分事(shì)先(xiān)告知书送达公告(gào)。经查，深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)管理(lǐ)有限公(gōng)司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌(xián)从事违法违规(guī)行(xíng)为，时任高级(jí)管理人员(yuán)黄某应当(dāng)对此承(chéng)担法(fǎ)律(lǜ)责任，协会拟(nǐ)对(duì)其作出纪(jì)律(lǜ)处(chù)分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存在四项违规行为：

　　一是违(wéi)反(fǎn)专(zhuān)业化(huà)运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债(zhài)券发行人关联方出(chū)资认购上(shàng)海阿(ā)杏产品份额，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私(sī)募证(zhèng)券(quàn)投资基金”最终投向(xiàng)指定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲新芦(lú)淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资(zī)合(hé)作协议》，约定由指定第三(sān)方认购“雪杉夏桐7号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”，并由(yóu)该产品购买指(zhǐ)定债(zhài)券(quàn)。以上行为(wèi)不(bù)符合(hé)私募基金管理人专业化运营的要求(qiú)。

　　二是未向(xiàng)投资者披(pī)露关联(lián)交易(yì)。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募(mù)证券投资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投向(xiàng)上海映雪投资管理中(zhōng)心(xīn)（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在(zài)管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投向上海映雪(xuě)在(zài)管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期(qī)间，深圳雪杉董事(shì)长郑宇为上海(hǎi)映雪执行(xíng)事务合伙人、实际(jì)控制人，上述交易构(gòu)成关联交(jiāo)易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行明确(què)、充分地披露。

　　三是未落实(shí)投(tóu)资者适当性管(guǎn)理要求。雪(xuě)杉(shān)春茗(míng)1号基金的(de)投资者王某的基(jī)金合(hé)同于(yú)2015年7月7日签署，但(dàn)是其风险测评问卷则于2016年(nián)9月21日(rì)签署(shǔ)。

　　四是一(yī)般员(yuán)工违规兼职(zhí)。深圳雪(xuě)杉(shān)市场拓展、投资运营、财务等岗(gǎng)位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳雪杉合规风控负(fù)责人，应当对发生在各自任职(zhí)期间公司的(de)违规(guī)行为承担相应责任。

　　根据相关规(guī)定，协会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责、暂停(tíng)受(shòu)理其私募基金(jīn)产(chǎn)品备案六个月；对 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得注意的是，这已经不(bù)是(shì)雪杉基金首次(cì)遭(zāo)监管处罚。2022年(nián)6月18日(rì)，深圳证监(jiān)局曾(céng)对雪杉基金出具警示(shì)函(hán)。

　　相关公(gōng)告显示，经查(chá)，雪杉基(jī)金在从事私(sī)募基(jī)金业务(wù)活动中(zhōng)，存在未(wèi)履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等(děng)方式(shì)对个别投资(zī)者的风险(xiǎn)识别能(néng)力和风险(xiǎn)承担能(néng)力进行评估、未按照合同(tóng)约定如实向投资者(zhě)披露可(kě)能(néng)影(yǐng)响投资者合法权益(yì)的(de)重(zhòng)大(dà)信息等情(qíng)形。依据《私募管理办法》第三十(shí)三条规定，决定对其(qí)采取出具警(jǐng)示函(hán)的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立于2015年，注册(cè)资本为3250万元，机构类型为私(sī)募证券投(tóu)资基(jī)金管理人，全职员(yuán)工人数14人，管理规模区间(jiān)为20-50亿元。去年2月份，雪杉(shān)基金(jīn)曾进行高管变更。目前雪杉基金的法人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗

　　值得注意的是，百亿私(sī)募(mù)映雪投资为(wèi)雪(xuě)杉基(jī)金的股东，持(chí)股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪杉(shān)基金还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，雪杉基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投资(zī)基(jī)金管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显(xiǎn)示，雪杉基金(jīn)还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，“雪杉香(xiāng)港”），以期(qī)发挥与雪杉境内(nèi)平(píng)台的跨境协同效应，为投(tóu)资人(rén)寻找(zhǎo)海外长期稳定资产的(de)投(tóu)资和(hé)并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉(shān)的投(tóu)资策略是通过追踪(zōng)资产价(jià)格指数、利率、汇率、指标性股指等(děng)宏观经(jīng)济(jì)和估值指标(biāo)，以分(fēn)析(xī)并(bìng)提(tí)取经济周(zhōu)期中的趋(qū)势性行业和事件(jiàn)以最(zuì)大化投资上(shàng)行收益，同时引入非公(gōng)开市(shì)场投资中的个(gè)体性估(gū)值和(hé)内在(zài)价值(zhí)分析(xī)体系，以更好锁定(dìng)投资的下行风险(xiǎn)。但(dàn)在2020年10月，雪杉(shān)基(jī)金(jīn)官网的新闻动态便停止更新。

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