今年以来基金(jīn)代(dài)销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金(jīn)公(gōng)司与基金销售机构之间(jiān)的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代(dài)销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的(de)主流(liú)选择(zé)。凶猛的意思是什么 凶猛的近义词未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有(yǒu)方正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富(fù)通基(jī)金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金(jīn)的基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再(zài)代理销售(shòu)公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再代理公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中(zhōng)，正(zhèng)融基(jī)金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合(hé)作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金代(dài)销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模、机(jī)构(gòu)成立时间、综(zōng)合(hé)能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪些(xiē)公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售(shòu)公司一(yī)年的保有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一(yī)部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基(jī)金代销机(jī)构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强(qiáng)的机构(gòu)合(hé)作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定的(de)要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金(jīn)研究人(rén)士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联网平台流(liú)量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互(hù)联(lián)网(wǎng)公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国(guó)基金业(yè)协(xié)会最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一季度，三(sān)方机构(gòu)销(xiāo)售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立(lì)基(jī)金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为突出(chū)。截至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基(jī)金销售有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金(jīn)销售行(xíng)业分化(huà)更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等(děng)有关规(guī)定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局(jú)挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于(yú)违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣(xuān)布(bù)注销上(shàng)海久(jiǔ)富财(cái)富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财凶猛的意思是什么 凶猛的近义词富、财路基金(jīn)、大泰金石基(jī)金(jīn)等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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