今年以(yǐ)来，美股科(kē)技板块(kuài)持续上涨(zhǎng)，多只美(měi)股科技主题(tí)QDII产(chǎn)品收益颇丰(fēng)。数据显示，截至5月(yuè)26日，美(měi)股(gǔ)科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高(gāo)达(dá)30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位业内人士表示，今年美股科技反弹明显，主要受(shòu)益(yì)于ChatGPT为代表的人工智能领(lǐng)域的大发(fā)展。当前，全球产(chǎn)业界和资本市场都在积极拥抱这新(xīn)一(yī)轮的数字产(chǎn)业化变革浪潮(cháo)，而美股科技股汇集(jí)了全球最头(tóu)部的(de)AI产业链公(gōng)司，因此看好该(gāi)板块(kuài)长期投(tóu)资价(jià)值。

　　美股科(kē)技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题(tí)QDII年内收益霸榜(bǎng)前(qián)20名，而拉(lā)长看QDII产品(pǐn)年内收益(yì)前35只(zhǐ)产品中，仅有(yǒu)一只中(zhōng)韩半导(dǎo)体(tǐ)ETF和一(yī)只日经(jīng)225ETF分别排在第27位和第35位(wèi)，其余(yú)悉数为(wèi)美股科技(jì)主题(tí)产品。

　　具(jù)体来看，广(guǎng)发全球精选人(rén)民币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重仓持股情(qíng)况来看(kàn)该产品主(zhǔ)投美股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位(wèi)投向信息技术(shù)行(xíng)业，前(qián)三大(dà)重(zhòng)仓持股股票分别为微软、英伟达和(hé)超威半(bàn)导体，其中微软持仓数(shù)量(liàng)相较于(yú)上期(qī)大幅增(zēng)长78.18％。华夏(xià)全球(qiú)科技先(xiān)锋(fēng)以30.52％的收益紧随(suí)其后，一(yī)季度该产品(pǐn)重仓持股了英伟达(dá)、苹果、超威(wēi)半导体、微(wēi)软(ruǎn)、脸书等多只美股科(kē)技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易(yì)方(fāng)达标普信息科技(jì)A人民币、博时(shí)纳斯达克100美元现汇(huì)等逾20只(zhǐ)产品年内回报(bào)均(jūn)超20％，这些产品一(yī)部分前(qián)十大(dà)重仓股中(zhōng)占比较高的多是美股(gǔ)科技(jì)股，另一(yī)部(bù)分所跟踪的指数主要权重股为(wèi)美(měi)股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达(dá)克100ETF基金经(jīng)理刘杰(jié)表示，今年美股科技反弹明显(xiǎn)，尤其是(shì)纳指ETF表现(xiàn)较好，也(yě)许更多受(shòu)益于(yú)人(rén)工(gōng)智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语言(yán)模型引发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了(le)1.4万亿美元(yuán)的市值，相比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克100指数前20大权重股(gǔ)为例，可以看到有很多和AI概(gài)念相关的软硬件(jiàn)公司(sī)，今年全球AI应用热潮也都(dōu)是由这(zhè)些公司掀起和推动的，这类人工智(zhì)能(néng)股贡献了(le)纳斯达(dá)克100指数约50％的涨幅，以及(jí)近7成(chéng)的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智能(néng)的全(quán)球投资(zī)热浪全面席卷美(měi)股市场，引发了科技股的全面(miàn)看涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关(guān)公司因为(wèi)二季度(dù)营收超预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计涨幅达到(dào)了(le)近(jìn)160％，可(kě)以说今(jīn)年(nián)AI概念的火热，持续推动(dòng)了中(zhōng)美市(shì)场相关板块的持续上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量化投资(zī)部基金经理万琼也认(rèn)为，多只美股科技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受(shòu)益于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领(lǐng)发展(zhǎn)，像(xiàng)纳斯达克100指数今(jīn)年以来(lái)的(de)涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝(jué)大多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望(wàng)带动(dòng)估值提升

　　看好长(zhǎng)期投资价值

　　尽管年内美(měi)国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略(lüè)有震荡，如本周5月23日美国三大股指全(quán)线(xiàn)收(shōu)跌，苹果、微(wēi)软、英伟达等多只大(dà)型科技股普跌；而到了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、苹果等吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗科技股股价也开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则(zé)又涨了(le)2.54％，公司(sī)股价也创下历史新(xīn)高。

　　对于美股科技股震荡上涨的走(zǒu)势，广发(fā)基金(jīn)刘杰(jié)表示(shì)，近(jìn)期美(měi)国科技板块同时(shí)受到有利因素以及不(bù)利因素(sù)影(yǐng)响，其中，美(měi)股近期正经历(lì)着(zhe)债务上限谈判和美联储加息政策博弈带(dài)来(lái)的不(bù)确定担忧，市场担(dān)心重演2011年美国违(wéi)约危机，当时时(shí)任美国总统奥巴马和众议院共和(hé)党(dǎng)人在最后(hòu)一刻通过提(tí)高(gāo)债务上(shàng)限和(hé)削减赤(chì)字的法(fǎ)案，勉强避免了一(yī)场(chǎng)灾难，但(dàn)由此产(chǎn)生的紧张局(jú)势引发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于(yú)美(měi)国作为全球第一大经济体的偿债能力(lì)，投(tóu)资人多半认为美债几近零风(fēng)险。此外，美联(lián)储(chǔ)对(duì)于(yú)未(wèi)来暂停加(jiā)息以及可能的降息均存(cún)在分(fēn)歧，对美股短期走势(shì)也产生了一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体上而言(yán)，刘杰(jié)认为，AI概念以及算力(lì)应用对相关软硬(yìng)件科(kē)技(jì)公(gōng)司营(yíng)收的提(tí)振，以及未来应用(yòng)全面支撑着(zhe)科技公司发展，都是积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处(chù)理单(dān)元（GPU）终端需求(qiú)一二(èr)季(jì)度“稳固(gù)”，科技板块的业绩增长正(zhèng)来自数据中心等(děng)相关应用，而随着AI概念(niàn)的(de)不断(duàn)升级迭代，未来支撑力度或(huò)将持(chí)续。

　　国(guó)泰基(jī)金表示，美股科技股(gǔ)层面(miàn)，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌(gē)五(wǔ)大(dà)科技龙头为例，一季(jì)度净利润均出现不同程度的下滑，除微软外其余四家巨头业绩均低于预期(qī)。来自(zì)于(yú)宏观经吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗济(jì)的逆(nì)风(fēng)、美元走强(qiáng)等问题是科(kē)技(jì)股业绩承压的主要(yào)因素。这(zhè)些公司普遍意识到当前宏观压力，积(jī)极通过削减(jiǎn)开支、降(jiàng)本增效的方(fāng)式(shì)提升盈(yíng)利(l吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗ì)能力(lì)。

　　“不过(guò)科技创新(xīn)仍是抵(dǐ)御周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年(nián)初发布(bù)ChatGPT应用后，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变(biàn)革浪潮，所(suǒ)涉及的产业链也迅(xùn)速成为(wèi)全球资本(běn)瞩目的焦点，相关公司股价(jià)均(jūn)实现大幅(fú)上涨。“我(wǒ)们有理由相信(xìn)科技企业巨头(tóu)们已通过持之以(yǐ)恒的研究(jiū)创新，逐渐具备从量变到(dào)质变的厚积薄发能力(lì)，从而有望在中长期持(chí)续(xù)推(tuī)动自身(shēn)不断(duàn)成长进化。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美股(gǔ)科技(jì)股汇(huì)集(jí)了(le)全球(qiú)最(zuì)头部的AI产(chǎn)业链(liàn)公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季度AI技术(shù)和(hé)产品(pǐn)的推广能否为这些公(gōng)司打开(kāi)新(xīn)的增长曲(qū)线，并带(dài)动(dòng)估值(zhí)的提升，值(zhí)得重点(diǎn)关注。

　　博时基(jī)金(jīn)万琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向，看好这个板(bǎn)块(kuài)长期增长。同(tóng)时，美国科技公(gōng)司又是引领全球科技的发展，美股科技板块(kuài)还是具有很好的长期投资(zī)价值。投资者可(kě)以考虑长期(qī)的配(pèi)置(zhì)一(yī)部分头寸。

　　“不过，当(dāng)前(qián)美股也有(yǒu)需要注意的(de)风险，包括(kuò)货币政策的走向(xiàng)、银(yín)行危机的后续等。投资者应根据(jù)自身的风(fēng)险(xiǎn)偏好，尽可(kě)能的做多资产(chǎn)的(de)配置。坚持长期投资、定期(qī)定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广(guǎng)发基(jī)金刘杰认为，美国作(zuò)为世界上最大的(de)金(jīn)融市场，纳(nà)指与A股各类市(shì)场(chǎng)相(xiāng)关性低，从分散投资(zī)的角度来看(kàn)，能够(gòu)发挥资产配置的作用；同(tóng)时，大部分投资(zī)者看好美股科技(jì)股、生(shēng)物制药(yào)公(gōng)司，相比标(biāo)普500而言，纳指100此类代表(biǎo)性更好，更(gèng)符合美股的特征，历史收益率(lǜ)也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和投资机会(huì)，建议(yì)投资者结(jié)合自(zì)身风(fēng)险承(chéng)受能力，可以(yǐ)考虑定投的方式参(cān)与，或(huò)许(xǔ)是一种体(tǐ)验更(gèng)好的方(fāng)式。”

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