金(jīn)融界5月(yuè)5日(rì)消息 央行、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作。北向互换通下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过北向(xiàng)互换通开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察(chá)委员(yuán)会(huì)（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所(莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义suǒ)股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算(suàn)有限公(gōng)司(sī)（以下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利(lì)率互换(huàn莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义)市场(chǎng)互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及(jí)其(qí)他国家和地(dì)区的境(jìng)外投资(zī)者可通过两地基础设施互(hù)联互(hù)通(tōng)参与(yǔ)内地银(yín)行间金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布以(yǐ)来，“互(hù)换(huàn)通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及(jí)结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期(qī)可(kě)交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换(huàn)通报价商(shāng)）需与外汇(huì)交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集中清算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投(tóu)资者为符合人(rén)民银行要求并完成内地银行间债(zhài)券市场准入备案的(de)境外(wài)机(jī)构投资者(zhě)，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会(huì)员的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人民银(yín)行认可的(de)境(jìng)外电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结(jié)算(suàn)公司建(jiàn)立中央(yāng)对手方清算机构互联(lián)互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资(zī)者(zhě)通过“北向互换通”开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间(jiān)净头寸(cùn)对应的“互换通”资(zī)源(yuán)池(chí)风险敞口(kǒu)设定上限不(bù)超过人民币40亿元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局已就“互换通”涉(shè)及(jí)的跨境(jìng)监管合(hé)作原则和(hé)具体安排达成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场相关事宜的(de)谅解(jiě)备忘(wàng)录(lù)》。备忘(wàng)录健全了两地(dì)监管机构在(zài)债券及衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市(shì)场方面的监管合作安排和(hé)联络协商(shāng)机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)、上(shàng)海清(q莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义īng)算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司应当(dāng)依(yī)法履行“互换通(tōng)”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制，防范和(hé)控(kòng)制风险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切(qiè)实(shí)维护投资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解两(liǎng)地(dì)市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差(chà)异(yì)，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互换通”的投(tóu)资者(zhě)可联(lián)系外汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公(gōng)司为参与做准备。

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