今年AI波(bō)澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发了全行业所(suǒ)有基金经理关注，而公募基金2023年一(yī)季(jì)报(bào)揭开了基(jī)金经理的观(guān)点和真(zhēn)实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松(sōng)所管理(lǐ)的诺安积极回(huí)报基金，一季(jì)度主(zhǔ)要投资在人工智(zhì)能(néng)、算法、应用、算力(lì)端等(děng)领域，因(yīn)抓住了(le)市场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今(jīn)年以来(lái)业绩最领先的主动权益基金。同时，较(jiào)好的业(yè)绩也让这只冠(guān)军基(jī)金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸(xī)引了多位明(míng)星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就(jiù)在一季报表示，一季度在人(rén)工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空(kōng)间广阔的(de)硬(yìng)件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行(xíng)业在人工(gōng)智能板块的带(dài)动下，走出(chū)了波澜(lán)壮阔(kuò)的行(xíng)情。因抓住(zhù)市(shì)场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更上(shàng)一层(céng)楼。

　　他在(zài)一季度积(jī)极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报成(chéng)为2023年表现最强(qiáng)的主动权益基金(jīn)，最新观点备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了(le)突(tū)飞猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎(hū)我们所(suǒ)有(yǒu)的(de)行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从(cóng)算法大(dà)模型持续迭(dié)代(dài)，到各(gè)种应(yīng)用(yòng)接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷(fēn)开展结(jié)合(hé)自身业务的人(rén)工智能领域的(de)研究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的(de)积极布局(jú)，人(rén)工智(zhì)能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回报基(jī)金(jīn)一季度主要投资在人工智能(néng)领域，算法、应用、算(suàn)力端都有相应布(bù)局(jú)。

　　从诺(nuò)安积极回报的持仓看(k苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字àn)，前十(shí)大重(zhòng)仓股进行了较大幅度的(de)调(diào)整。相较去年底，除了中微公(gōng)司(sī)、沪(hù)硅产业(yè)仍出现在(zài)其前十大重仓股之列外，其(qí)他重(zhòng)仓股全(quán)部换，新(xīn)进(jìn)了(le)长(zhǎng)川科技、华海清科(kē)、盛美上(shàng)海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头(tóu)号重仓股(gǔ)中(zhōng)微(wēi)公(gōng)司，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年(nián)内拥有(yǒu)超(chāo)100％的(de)涨(zhǎng)幅(fú)，而华(huá)海清(qīng)科(kē)、拓荆科(kē)技、江波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票仓位来(lái)看，诺安积极回报并没有保持去年底的(de)高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年(nián)三、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓位(wèi)水平，去年三季末(mò)、四季(jì)末分别(bié)为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基金(jīn)诺安成长并没有(yǒu)太(tài)大(dà)变(biàn)化，前十大(dà)重仓股相(xiāng)较去(qù)年底变化很小(xiǎo)，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松在诺安成长的一季报中写道(dào)，主要布局芯片板(bǎn)块，在当前的市(shì)场位置，迎接即将到来的科(kē)技大行情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两大(dà)细分领域，在一季(jì)度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯(xīn)片(piàn)设计(jì)板块，从2021年四(sì)季度开启的芯片产(chǎn)业下行周期，随(suí)着疫情落下帷幕，在今年一季(jì)度拐点将至。产业端(duān)一(yī)季度库存水平接近正常，各(gè)厂(chǎng)商二季度(dù)毛利(lì)率水平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需(xū)求(qiú)端将(jiāng)对设计板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应(yīng)该觉(jué)察到，随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了突飞猛(měng)进的发(fā)展，将影响几乎(hū)我们所有的(de)行业，或将成为未来最强的(de)产业趋(qū)势(shì)。海外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力(lì)芯片的(de)突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算(suàn)力几(jǐ)何级的增长和(hé)边缘侧硬件(jiàn)的拉(lā)动(dòng)，都是未来芯片需(xū)求(qiú)的(de)重要增(zēng)长。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)的制裁已经到了穷途末路的地(dì)步(bù)，暨(jì)2022年10月7日(rì)美国半(bàn)导体出口新法案对(duì)我国(guó)晶圆厂极限施(shī)压之后，进(jìn)一步的制(zhì)裁已经乏善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一(yī)方面加速扩产(chǎn)成(chéng)熟(shú)制程(chéng)，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续研发(fā)攻克先进(jìn)制程。虽(suī)然美国的(de)制裁对我国先(xiān)进制程的扩产造(zào)成了(le)一(yī)定的(de)影响(xiǎng)，但(dàn)是另外(wài)一个角度看(kàn)，芯片设备的(de)国(guó)产化率却(què)取得了突飞猛进(jìn)的增长。在(zài)全球晶(jīng)圆扩产(chǎn)处于下行周期的(de)大背景下，国产替代进程加速对设(shè)备材(cái)料(liào)EDA板(bǎn)块(kuài)的拉(lā)动，很可(kě)能(néng)会超预期(qī)。

　　冠军(jūn)基金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益(yì)于(yú)业绩一路(lù)领跑，冠军(jūn)基(jī)金(jīn)的规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)4月21日(rì)，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安积(jī)极回(huí)报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强的主动权益基金。这一业(yè)绩还是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领(lǐng)域大跌(diē)影响，若(ruò)截至4月20日，该基金业绩超(chāo)过(guò)72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业(yè)绩(jì)也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿(yì)元，增幅(fú)为913.85％。相较其(qí)2023年一季度(dù)的(de)净值涨幅，这一规模暴(bào)涨(zhǎng)更(gèng)多来自于投资者申(shēn)购。相关蔡(cài)嵩松以及(jí)诺安(ān)积极回报基金的话(huà)题也屡见(jiàn)报端，成为基民热议(yì)的(de)话题(tí)。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以及(jí)投资者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基金在一季(jì)度规模均(jūn)出(chū)现(xiàn)上涨，除了(le)诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)之(zhī)外，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的诺安优(yōu)化配置同(tóng)样规模暴(bào)增，从(cóng)去年(nián)底的0.77亿元增(zēng)加(jiā)到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所管(guǎn)理基(jī)金的总规模(mó)也从去年底的293.25亿元增长到(dào)一(yī)季度末(mò)的(de)331.33亿(yì)元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人(rén)工智(zhì)能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分(fēn)管投研(yán)的副总，市场上管理(lǐ)规(guī)模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治(zhì)宇(yǔ)一季度调仓(cāng)换股方向也受到市(shì)场关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体及光模块相关板(bǎn)块，他也坦言在一季度主要对(duì)对(duì)人(rén)工智(zhì)能(néng)相关(guān)产业链进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴(xīng)全合润基金一季(jì)度新进(jìn)了海(hǎi)康威视、澜(lán)起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份四只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎(hū)全部是与AI、半导体、光(guāng)模块方向相关(guān)。

　　其(qí)中(zhōng)，安(ān)防龙头——海康威(wēi)视在(zài)2022年(nián)已将AI技术应用于设(shè)备检测、产(chǎn)品(pǐn)盘点(diǎn)、安检等多(duō)类产品。在4月15日(rì)发布的(de)《投资者关系(xì)活动记录表》中，海康威视表示(shì)，AI技(jì)术对海康威视的营收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜(lán)起科技(jì)主(zhǔ)营业(yè)务是(shì)为云计算和人工智能(néng)领域提提供以芯片(piàn)为基(jī)础的解决方案(àn)，目前主要产品包(bāo)括内存接口(kǒu)等。晶晨股份也是(shì)全球(qiú)布局、国(guó)内领先的无晶圆半导体系(xì)统设计厂商(shāng)。

　　作为(wèi)数(shù)据中(zhōng)心光模块供应商。截止4月21日(rì)，中际旭(xù)创(chuàng)今年(nián)以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在(zài)积极加仓，仅(jǐn)一个(gè)季度(dù)的(de)时间就狂买8个多亿(yì)，直接买进(jìn)第(dì)七大重仓(cāng)股。

　　而(ér)包(bāo)括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四只个股在(zài)一季(jì)度(dù)退出兴全(quán)合(hé)润前十大重(zhòng)仓股。

　　除(chú)了(le)兴全合(hé)润，谢治(zhì)宇管理的另外一只可投港股的兴全合宜(yí)基金在一(yī)季度(dù)除了加仓(cāng)半导体等(děng)板块之外，互联网板块中的腾(téng)讯控股也是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险(xiǎn)因素减(jiǎn)弱，一(yī)季度(dù)A股市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨(zhǎng)2.25％，恒生指(zhǐ)数(shù)上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块指数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模(mó)块(kuài)等(děng)子版块带动(dòng)的人(rén)工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等(děng)板块(kuài)涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告(gào)期内维持了(le)较高仓位，对人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局(jú)。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成(chéng)长价值，不(bù)断寻(xún)找具(jù)有(yǒu)良(liáng)好投资性价比(bǐ)苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字的(de)优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心竞争力(lì)在当年弱(ruò)市环境(jìng)下斩(zhǎn)获超(chāo)47％的收(shōu)益，让(ràng)招商基金(jīn)朱红裕(yù)成为市场备受关注的基(jī)金经理。

　　招商核(hé)心竞(jìng)争力一季报的(de)披(pī)露(lù)揭开(kāi)了朱(zhū)红(hóng)裕(yù)的投资(zī)思路和路径。从股票(piào)持仓来看，一季度末该基金股票市值(zhí)占基金(jīn)总资(zī)产比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处(chù)于该基金成立以来的最高值，显示出一(yī)种积(jī)极的态(tài)度。从(cóng)该基金2022年(nián)中报(bào)、三(sān)季(jì)报、年报(bào)来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底(dǐ)，一季(jì)度朱(zhū)红裕配置(zhì)A股比例有所降低，配置港(gǎng)股比例有所提升。数据显(xiǎn)示(shì)，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香港(gǎng)股票(piào)市值占基(jī)金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点(diǎn)布局了(le)信息技术、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股来(lái)看(kàn)，重仓卫宁健康(kāng)、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国(guó)际(jì)等(děng)。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年(nián)底，朱(zhū)红裕整体做了一些(xiē)持仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓(cāng)股之列，通威股份、希望教育(yù)、中(zhōng)航光电则退出(chū)前十(shí)大。

　　朱红(hóng)裕也在(zài)季报中写道，一季度初(chū)期，我们基于对经济复苏预期大概率偏弱(ruò)的判断，主要减持了经济复苏敏感度相(xiāng)对较高(gāo)的部分制(zhì)造业，增持(chí)了(le)计算机、大众消费品等行业，同时，我们亦在一季(jì)度末期逐步(bù)逢低增持了港(gǎng)股中可能面临业绩(jì)拐(guǎi)点(diǎn)的物业(yè)及计(jì)算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超(chāo)额收益，但市场的博弈(yì)程度超(chāo)出了(le)我们的(de)预期(qī)，导(dǎo)致对部分(fēn)行业的定价出现了较为显著的偏离(lí)。我们(men)将(jiāng)基于中(zhōng)长期的(de)行业研究视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字