民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(ji四月的小说集，四月的小说好看吗āo)织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）四月的小说集，四月的小说好看吗疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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