今(jīn)年以来(lái)，港股走势可谓(wèi)一波三折，香港(gǎng)恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目前基(jī)金(jīn)一季报(bào)披露渐落帷幕，整体(tǐ)来(lái)看，陆(lù)港通基(jī)金整体港(gǎng)股仓位略(lüè)有提升，大幅加仓AI、油气、电力等行业(yè)，腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股、美(měi)团-W、中国移动(dòng)、中国海(hǎi)洋石油、快(kuài)手-W等为重仓股(gǔ)。

　　多位港股基金(jīn)基金经理(lǐ)表(biǎo)示，预(yù)计(jì)港(gǎng)股市场已经进入(rù)了企业盈利的拐点且(qiě)即将迎来(lái)收(shōu)入加速扩张，未来(lái)港股市(shì)场将在波动中上行，板块方面，看好政策优化下的消(xiāo)费和(hé)地产(chǎn)、预期(qī)反转修复的互联网(wǎng)和(hé)医药、高景气(qì)的制造(zào)业等。

　　一季度港股基金仓位略有上(shàng)升，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显示(shì)，在5000多只陆(lù)港通(tōng)基金（不同份额分(fēn)开统计，下同）中含“港”字的主动权(quán)益基金近(jìn)400只，这些(xiē)都是“高(gāo)纯度”以港(gǎng)股为投(tóu)资(zī)方向的基(jī)金。截至一季度末，这些基金(jīn)的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分(fēn)点，其中(zhōng)有83只基金港股持仓在90％以上。

　　今年以来(lái)，以(yǐ)恒生科技指(zhǐ)数为代表的港股数字经济(jì)呈现了上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型(xíng)走(zǒu)势，截至4月23日，香港(gǎng)恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知名(míng)基金经理在(zài)一(yī)季度(dù)加大了对港股(gǔ)的投资力(lì)度，提升港股配(pèi)置(zhì)在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙(lóng)管理的(de)前海开(kāi)源沪港(gǎng)深(shēn)新(xīn)机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升至今年一(yī)季度末的39.13％；史博管理的(de)南(nán)方港股创新视野一年持有(yǒu)A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的71.08％提升至今年一季度末的(de)81.82％；赵宪成管理的(de)博(bó)时(shí)港股通红利(lì)精选A，港股仓位由去(qù)年底的70.80％提(tí)升至(zhì)今年(nián)一季度末的(de)88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投瑞银港股通价值发现(xiàn)A，港股仓位由去年(nián)底(dǐ)的(de)78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管理(lǐ)的中欧港股(gǔ)数字经(jīng)济A，港股仓位由去年(nián)底的83.22％提(tí)升(shēng)至(zhì)今年一季度末的89.22％。

　　按照持有市值统(tǒng)计，截(jié)至一季报，被(bèi)陆(lù)港(gǎng)通(tōng)基金重仓(cāng)的(de)前十大港股分(fēn)别(bié)为(wèi)腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋石油、快(kuài)手-W、药明生物、香港交易所、青岛(dǎo)啤(pí)酒(jiǔ)股份、李宁、华(huá)润(rùn)啤酒，涵盖通信服务、油气开(kāi)采、数(shù)字媒体、生物制品、多元金融、服装家纺、视(shì)频饮料(liào)等领(lǐng)域。其中，腾讯控(kòng)股(gǔ)、中国(guó)移动(dòng)、中国海洋石(shí)油、快手-W、青岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按照增持情况排序，加仓幅度最大的前十只港股为(wèi)中国(guó)海洋石油、新天绿色能(néng)源、中远海能、商(shāng)汤-W、中国(guó)旭阳集团(tuán)、中(zhōng)国石(shí)油化工股(gǔ)份(fèn)、中国南方航空股(gǔ)份、华电国际电力股份、越秀地产、中广核(hé)电力，分别涵盖油气开采(cǎi)、电(diàn)力、航运港口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化及贸易、航空机(jī)场(chǎng)、房地(dì)产开(kāi)发等领域。值得注意的是，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆港通基金在一季度对其上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好(qí)大幅加仓1.24亿(yì)股。

　　港股市(shì)场或将在波(bō)动中上(shàng)行，重仓港股优(yōu)质龙头(tóu)

　　对(duì)于(yú)港股(gǔ)后市，南方港股(gǔ)创新视(shì)野一年持(chí)有(yǒu)基(jī)金基金经理(lǐ)史博在(zài)一(yī)季度中表示，展(zhǎn)望(wàng)未来，仍(réng)然(rán)看(kàn)好港股市场投资机会：中国经济方(fāng)面，宏观经济仍在企稳回升，3月中(zhōng)国官方制造(zào)业PMI为51.9％，制造(zào)业生产活动和市场需(xū)求继(jì)续增加，非制造业恢(huī)复(fù)速度加快；海外(wài)无风险利(lì)率(lǜ)方(fāng)面，3月初非农和(hé)通胀(zhàng)数(shù)据以及突发(fā)的银行(xíng)风险事件已经让美联储过(guò)于强硬的紧缩预期有所趋缓(huǎn)，FOMC加(jiā)息25bp意(yì)味(wèi)着了加息进(jìn)入尾部区域(yù)；风险偏(piān)好方面(miàn)，欧美银行业风险事件对市场(chǎng)冲击(jī)可控，国(guó)内政(zhèng)策积极信(xìn)号(hào)涌(yǒng)现。

　　基(jī)于此，预判(pàn)港股市场将在(zài)波动中上行(xíng)，在(zài)板块配(pèi)置方面，我们将加大对政策优化下的消费和地(dì)产、预期(qī)反转修(xiū)复的互联网和(hé)医(yī)药、高景气的制造业等板块的配置。

　　中(zhōng)欧港(gǎng)股(gǔ)数字经济基(jī)金(jīn)经理曲径表(biǎo)示(shì)，港股数字经济(jì)的代表行业(yè)为(wèi)互联网和(hé)先进制造，在经(jīng)历了过去(qù)2年的合规整治及(jí)业务梳(shū)理(lǐ)后，股价(jià)均处在价值投(tóu)资区域(yù)，具有良好的投资性价(jià)比。同时，互(hù)联网相关公司，也更(gèng)具有数(shù)据、平台和算法的(de)整合能力，通(tōng)过(guò)推出人工智能(néng)相关模型及应(yīng)用，提升自身运(yùn)营效率，以及(jí)对外输出算法和算力。作为(wèi)人工智能(néng)赋能(néng)各个行(xíng)业的(de)元年，我们中长(zhǎng)期(qī)看好港(gǎng)股数字经(jīng)济板块的(de)前景。

　　华宝港(gǎng)股通香港基金经理周欣表示，港股(gǔ)市场(chǎng)方面，港股市场大部分的企业盈利来源(yuán)于中国内(nèi)地，中国内地经济的环(huán)比(bǐ)上(shàng)行将会支撑港股公(gōng)司(sī)盈利的环(huán)比增长(zhǎng)，从而支(zhī)撑下港股公司下半(bàn)年的市(shì)场表(biǎo)现。然(rán)而，虽然公(gōng)司盈利环(huán)比仍有一定的增(zēng)长(zhǎng)，但(dàn)是由于基数上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好(shù)效应(yīng)，下半年港股盈(yíng)利(lì)同比增(zēng)速会较上半年(nián)有所回落。对(duì)于估值相对较(jiào)高的行业将有一定(dìng)的压力。

　　行业方面，受(shòu)行业(yè)反垄断的影响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的(de)估值仍将(jiāng)受到一(yī)定程度的压制，但(dàn)是当行业龙头公司受情绪影响出现超跌时，将会有较好的买(mǎi)入机会出(chū)现。生物医药行业(yè)仍(réng)将处在(zài)行业快速增长(zhǎng)的红利中，但是随着中报业绩的释(shì)放和四季度集采(cǎi)的预期(qī)，生物(wù)行业(yè)前期涨幅较(jiào)多的龙头公(gōng)司可能(néng)会出现一定的调整，但是通过自(zì)下而上的方式生(shēng)物医药行(xíng)业仍将有机会(huì)选出有较(jiào)好成长性的公(gōng)司。

　　汇丰晋信沪(hù)港深基(jī)金(jīn)经理付倍佳表示(shì)，展(zhǎn)望未来(lái)，我们预计港股(gǔ)市场已经(jīng)进(jìn)入了企业(yè)盈利的拐点且即将迎来收入加速扩张，并且A股市场也即将进入企业盈利的(de)拐点，这是(shì)推动两(liǎng)地市场向上的决定性因素(sù)。

　　在盈(yíng)利周期“内强外弱”及加息周期临(lín)近尾声流(liú)动性逐步宽松背(bèi)景下，中国资产(chǎn)的(de)吸引(yǐn)力有望进一步凸显。在A股(gǔ)及港(gǎng)股估(gū)值均在(zài)低(dī)位、风(fēng)险溢价均在高位的背(bèi)景下，有(yǒu)望开启盈利与估值(zhí)修复的戴维斯双击(jī)行情。

　　主要关(guān)注(zhù)三(sān)条投(tóu)资主线(xiàn)：1.关注盈利增长高弹性的机会：由(yóu)于(yú)中国经(jīng)济修(xiū)复有(yǒu)望成为(wèi)全球(qiú)投(tóu)资的(de)主(zhǔ)线，因此经营杠杆弹性大、前(qián)期降本(běn)增效优的(de)行业和板块更有望受益于(yú)经济复(fù)苏，盈利预(yù)测有较(jiào)大上修空间；同时(shí)部分龙头公司有长期的前沿(yán)技术/产品储备以迎(yíng)接下一轮的收入扩张(zhāng)机会，有(yǒu)望开启二次增长曲线，如互联网、部分可(kě)选(xuǎn)消费、部分医药等。

　　2.关注收益(yì)风险(xiǎn)比显著右偏的机会：关注在未来(lái)经济周期(qī)中上行风险显著大于下行风(fēng)险的行业。市场预期在低位(wèi)、景气度(dù)有拐点或持(chí)续性超预期的行业。供需格(gé)局(jú)佳(jiā)，价格弹性(xìng)贡献盈利超预(yù)期的(de)行业，如电(diàn)子、新能(néng)源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的(de)机会：关注基本(běn)面夯实，整体(tǐ)ROE水平稳中有(yǒu)升，以及(jí)分红意愿提(tí)升的高股息资产的投(tóu)资机会(huì)，如(rú)通信、石油石化等。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好