金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及期(qī)货事(shì)务监(jiān)察(chá)委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作。北(běi)向互(hù)换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者(zhě)通过(guò)北向互换通开展利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的(de)名(míng)义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品(pǐn)市场(chǎng)的协同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下(xià)简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作（以下(xià)简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他(tā)国家和(hé)地区(qū)的境外投资(zī)者可通过(guò)两地基础设施互(hù)联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自(zì)联合(hé)公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的顺利推出(chū)，现(xiàn)就有关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”初期可(kě)交易(yì)品种为利率(lǜ)互(hù)换产(chǎn)品，报价、交易(yì)及结算币种为造梦西游3宠物技能几级领悟人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇(huì)交易中心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为(wèi)上海清(qīng)算所利率互换(huàn)集中清(qīng)算业务(wù)的清(qīng)算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符合人民(mín)银行要(yào)求(qiú)并完成内地银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易(yì)权限(xiàn)的境外(wài)投资者需同时申请成为场外结算(suàn)公司(sī)的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可的境外电子交(ji造梦西游3宠物技能几级领悟āo)易(yì)平台互联(lián)提供(gōng)交易(yì)服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立中央对手方(fāng)清算机(jī)构互联互通(tōng)，共同向境内外(wài)投资(zī)者提(tí)供清(qīng)算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全(quán)部境外(wài)投资者通(tōng)过“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”开(kāi)展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司(sī)针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)之间(jiān)净头寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超(chāo)过人(rén)民(mín)币40亿元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则(zé)和具(jù)体安(ān)排达(dá)成共(gòng)识，并签(qiān)署了《关(guān)于内地-香港债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的谅(liàng)解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两(liǎng)地(dì)监管机构(gòu)在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面的监管合作(zuò)安排(pái)和联络协商机制(zhì)，共同维(wéi)护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和(hé)公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场外结算公司应(yīng)当依法履行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方(fāng)有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护投(tóu)资者合(hé)法权(quán)益。投资者应当充分了解两地市(shì)场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规则和(hé)实践操作的差(chà)异，评估和控(kòng)制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资者可联系(xì)外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外结算公(gōng)司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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