财联社4月28日讯（记者 吴雨其）随着(z一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖he)公募(mù)基金2023年(nián)一季报披露完成，多(duō)位知名基金经理(lǐ)大幅调(diào)仓换股的动向(xiàng)和投资方向也浮出水(shuǐ)面。

　　其中，张坤(kūn)大幅(fú)加仓中国海洋石油，刘彦春则加(jiā)仓(cāng)海康威视、美的集(jí)团、腾(téng)讯控股(gǔ)，谢治宇布局AI板块，加仓海(hǎi)康威视、晶晨股份、中际旭创、澜起科技(jì)、中(zhōng)国移动、腾讯控(kòng)股(gǔ)、赛腾(téng)股(gǔ)份、星环科技(jì)-U，常处于风(fēng)口(kǒu)浪尖的葛兰(lán)，也(yě)开始布局人工智能，加仓同(tóng)花顺、金(jīn)山办公、寒(hán)武纪-U等(děng)概念股(gǔ)。

　　在人工智能大(dà)行其道的首季，包括(kuò)谢(xiè)治(zhì)宇、周蔚(wèi)文、葛兰(lán)等顶(dǐng)流(liú)开始追(zhuī)逐AI，另一面，一些(xiē)专注长(zhǎng)期成长价(jià)值的基(jī)金经理仍坚守新能源，如曾经的公募冠军刘格菘。一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖p>

　　有人追(zhuī)逐成了(le)风

　　2023年一(yī)季(jì)度，是人工智能的盛典。面(miàn)对火出天(tiān)际(jì)的AI赛道，究竟是应(yīng)该与其共舞，还(hái)是不为所动继续坚(jiān)守“初心”？

　　观察一季报的调仓换(huàn)股，可(kě)见越来越(yuè)多的基金经理选择了前者。“不买AI就是等死，追(zhuī)买AI可能(néng)是找死，横(héng)竖都是死，不如搏一把再死(sǐ)，也许富(fù)贵(guì)险中(zhōng)求呢”，是行业心态的(de)生(shēng)动写照。

　　光大证(zhèng)券(quàn)统计数据也(yě)证(zhèng)明了这一(yī)点，公(gōng)募基金一季(jì)度大(dà)幅加仓TMT板块中(zhōng)的计算机和通(tōng)信行业(yè)。截至2023年3月31日，主动(dòng)偏股基金(jīn)重仓(cāng)股在TMT板块配置市值4707亿元，一(yī)季度大幅提升(shēng)1163亿元(yuán)。

　　包(bāo)括一直深耕(gēng)医疗的葛兰(lán)在内，众多知(zhī)名(míng)基金经理布局AI。具体(tǐ)来看，中(zhōng)欧阿(ā)尔法混合一(yī)季度大(dà)手笔新进中芯国(guó)际、上海电影，其中前(qián)者(zhě)加仓1366.4股(gǔ)，还加仓腾讯83.67万股(gǔ)。其所管的另一只中(zhōng)欧研究(jiū)精(jīng)选混合一季度新进金山(shān)办公14.37万股。此外，中欧明睿(ruì)新起点混合一季度新(xīn)进(jìn)中芯(xīn)国(guó)际、同花(huā)顺，将寒武纪的(de)仓位从0.46万股加到28.53万股(gǔ)，金山(shān)办公的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上述(shù)调仓(cāng)换股中也(yě)能(néng)看出(chū)葛兰的人工智能投资方向——从AI上游的芯片、到(dào)算力以及终端(duān)的应用、办公等。

　　窥(kuī)一斑而知全豹，葛(gé)兰的操作(zuò)只是公募基(jī)金经理加仓(cāng)AI的(de)一个缩影。从各(gè)位知名基金经理调仓动向可(kě)以看出，大家都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样为中欧“顶梁(liáng)柱”的周蔚文也在一季报中也(yě)提到(dào)，随着(zhe)ChatGPT的横空(kōng)出世(shì)，海(hǎi)外大模型以(yǐ)及相关人(rén)工智(zhì)能的产(chǎn)业趋(qū)势受到市(shì)场(chǎng)关注(zhù)，并很(hěn)快扩(kuò)散到(dào)国内产业界，市场聚焦于上游算力、传输和下(xià)游运(yùn)用，在经(jīng)济复苏相对温和(hé)的情(qíng)景下，计算机、通讯(xùn)、传媒、电子行(xíng)业受到各方资(zī)金的追捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，万达电影新入他所管(guǎn)理的中欧新趋势十大重仓股，中欧(ōu)洞见一(yī)年持(chí)有(yǒu)则加仓了(le)立讯(xùn)精密、腾讯控股(gǔ)等个股；中欧明睿新常态则(zé)加仓深信服(fú)等。

　　再如谢治宇，海康威视、澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭创(chuàng)、晶晨(chén)股(gǔ)份等AI热股(gǔ)均为新(xīn)晋兴全合(hé)润重仓(cāng)股(gǔ)。

　　他也表示，随着ChatGPT取(qǔ)得了突(tū)破性(xìng)的(de)进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模块等子板块带(dài)动的人工(gōng)智能、中字(zì)头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等(děng)板块也实(shí)现较大幅度上(shàng)涨。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，此(cǐ)前(qián)招商(shāng)证券研(yán)报(bào)称，从历(lì)史上来看，30％是主动偏股公募基(jī)金(jīn)大类行业配置比例(lì)一个(gè)很(hěn)重要的临界值，往往预(yù)示着某个板块进入过热(rè)阶段。截至2023年(nián)一季(jì)度末，主动偏股公(gōng)募(mù)基金对TMT配比明(míng)显(xiǎn)提升至20.26％，但与(yǔ)临(lín)界值尚存安(ān)全距离。从这点看(kàn)，基(jī)金经理对于(yú)TMT来说仍(réng)称不(bù)上“抱团”，仍(réng)有(yǒu)基金经理并未上车。

　　有人(rén)守(shǒu)候成了(le)景

　　在“追风”的另一面(miàn)，仍有(yǒu)一部分仍坚守(shǒu)新能源，也(yě)有一部分试图(tú)低(dī)位捡拾新能源筹码(mǎ)。

　　如曾经(jīng)的公募状(zhuàng)元刘格(gé)菘。据了解，广发基金(jīn)成长团(tuán)队对新能源的钟爱业内闻名，最新(xīn)披露(lù)的一季报中也证(zhèng)实(shí)了他(tā)们的“坚守初(chū)心”。

　　当(dāng)年的冠军基金广发双(shuāng)擎升级，从(cóng)其十大重仓(cāng)股来(lái)看(kàn)，前五大重仓股(gǔ)的(de)占比均超过了(le)8.5％，分别(bié)是晶(jīng)澳科技、阳光电源、亿纬锂(lǐ)能(néng)、隆基绿能，圣邦股(gǔ)份(fèn)，均属于新能源概(gài)念(niàn)股(gǔ)。除此之外，他还(hái)仍加仓了天合光能(néng)、荣盛石化等个股，且新晋晶科能(néng)源为(wèi)十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　刘格菘在(zài)一季报表达(dá)了仍(réng)对新能源保持信(xìn)心，“我(wǒ)们对本产品重点持仓的光伏、储能、新(xīn)能源车方向保持相(xiāng)对(duì)乐(lè)观，投(tóu)资中相信基本面(miàn)优(yōu)秀(xiù)和增量价(jià)值(zhí)积累的公司。经过调整，行业(yè)估值水(shuǐ)平已在历史(shǐ)低位，产业链(liàn)的(de)变化在(zài)市场定价中未被(bèi)充(chōng)分认知和体现。”

　　再如傅鹏博，其管(guǎn)理的睿远(yuǎn)成长价(jià)值(zhí)混合前(qián)十大重仓股分别为中国移(yí)动、宁德(dé)时代、三安光电、通威股份(fèn)、万华(huá)化学、广汇能源、东方雨虹、立讯精密、三诺生物、新宙邦。对比(bǐ)去年年底该基(jī)金(jīn)增持了宁德时代(dài)、通威股(gǔ)份、万华(huá)化学(xué)、广(guǎng)汇能源(yuán)、东方雨虹。值(zhí)得关注的是，加仓(cāng)幅度(dù)最多的(de)是(shì)光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华(huá)心怡混合也(yě)加仓了新能源，如晶科能源(yuán)、锦浪科(kē)技(jì)、东(dōng)方电缆等。他表示，“我们(men)曾经(jīng)提到了(le)新(xīn)能源板块的一些风(fēng)险点(diǎn)，这些风(fēng)险点在经(jīng)过大半年的(de)消化后(hòu)，在这个估值一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖(zhí)分位以及股价位置下(xià)，我们认为新能源板块的风险(xiǎn)因(yīn)素已经充分(fēn)释放(fàng)，目前(qián)这个时(shí)间(jiān)段(duàn)，新能源非常(cháng)具有吸(xī)引(yǐn)力。在一季度我们对(duì)于(yú)电(diàn)动车、光(guāng)伏、储能、海风的一些标的，都增加了(le)一些仓(cāng)位(wèi)。”

　　对于人工(gōng)智能，他认为，“太阳底下没(méi)有新(xīn)鲜事，过度的热情在某(mǒu)个阶段总会(huì)消退。”

　　实际上，许多基金(jīn)经理在AI的(de)“大(dà)风(fēng)”之(zhī)下，并没(méi)有(yǒu)选择“押注”TMT。

　　万(wàn)家基金经理章(zhāng)恒(héng)在(zài)接受财联社记者采访时提到，他曾重点关注过TMT板块，但并(bìng)不喜欢去追逐风口，他(tā)选择会在全市场做行(xíng)业轮动，在操作上绝对(duì)不是去捕捉(zhuō)每个时期的“最靓(jìng)的仔”。“对于自(zì)己看好的(de)行业，你(nǐ)重仓押进去(qù)，不确定性来的时候，无论是基(jī)金经理个人(rén)还是投(tóu)资者，其实都是无(wú)法(fǎ)承(chéng)受的。所以，任何一个行业，即使你再(zài)看好，也要控(kòng)制持有比例(lì)，分散风(fēng)险。”他(tā)表(biǎo)示。

　　交银施罗德基金的(de)王崇一(yī)季报表示暂(zàn)时(shí)无法预测其(qí)兑现(xiàn)节奏和时(shí)间(jiān)，短(duǎn)期(qī)内也很(hěn)难在A股找到(dào)明显的受益(yì)标的，就没有参与(yǔ)。不过他也(yě)认为这些(xiē)股票的估值(zhí)体系还(hái)在合理接受范围内。

　　极致(zhì)行(xíng)情下(xià)，AI还(hái)能“爱(ài)”吗？

　　上(shàng)述分析可知，今年一季度仍(réng)有不少基金经理重仓“押注”AI。在这种(zhǒng)极致(zhì)行情下，AI板块的未(wèi)来(lái)走势将如何？

　　一部分市场人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍维持(chí)TMT为全年市场主线的判断(duàn)，相(xiāng)关领域如AI芯(xīn)片(piàn)、服务器(qì)以及光模块等细(xì)分赛道将陆续迎来基本面的确认，中微观层面上尚有(yǒu)空(kōng)间(jiān)，估值修复尚(shàng)未结(jié)束(shù)，个股(gǔ)上(shàng)是找(zhǎo)机会(huì)的格局。

　　中金公司研报(bào)指出，年(nián)初至今市场对AI关注度持(chí)续高企，上一轮行情催化主(zhǔ)要集中于大模(mó)型的(de)突破进展(zhǎn)；而4月以来(lái)，我们观(guān)察到各(gè)个领域的应用厂商正加速(sù)AI融合应用产(chǎn)品的(de)研发和发布，其中办公场景进展相(xiāng)对较快(kuài)，我(wǒ)们预(yù)计5月之后(hòu)将(jiāng)进入AI应(yīng)用的加速繁荣阶段。我们持续看多AI，并在应用(yòng)、算(suàn)力(lì)、模型(xíng)三层中(zhōng)建议投资者优(yōu)先关注应用层投(tóu)资机遇。

　　百(bǎi)亿(yì)私募大佬董承非也看好相关板块，他认(rèn)为，2011年之前是周期的时(shí)代，2011年之后是消(xiāo)费(fèi)的时代(dài)，但(dàn)未来10年，最牛的资产(chǎn)是科技。他坦言，自己目前重仓半(bàn)导体板块。

　　不过另一部分市场人士也指出(chū)，AI后续或(huò)有波动或调整。

　　中信建投证(zhèng)券策略(lüè)首席(xí)分析师陈果，在A股(gǔ)二季度投(tóu)资策(cè)略会(huì)上提到(dào)“今年(nián)大概(gài)率还是一个偏成长(zhǎng)风格占优，尤其是很(hěn)多科(kē)技股在过去几年其实没(méi)有太多的(de)表现(xiàn)。以前(qián)我们讲茅指数、宁组合，其(qí)实TMT板块有很长时间(jiān)没有(yǒu)太多表现。今年要推(tuī)动数字经(jīng)济，今年(nián)半(bàn)导体周期要见底，本身今年科(kē)技(jì)股的机会(huì)是可以期待的(de)”。

　　不过，他也(yě)提醒道(dào)，“TMT应该没有走完，但二(èr)季度可能会有一些(xiē)波动。AI现在还是主题(tí)投资阶段不(bù)太适合大多数的投资者，不(bù)适合在这个(gè)位置上(shàng)去追。”

　　广发证券研(yán)报(bào)中判断，本轮AI板块已(yǐ)进入第一轮调整期，但对标(biāo)2013年“移(yí)动互联(lián)网+”行(xíng)情节奏，预(yù)计本(běn)轮后续调整时长与幅度有限。对于下一(yī)阶段“AI+”行(xíng)情，建议逢低布局有望(wàng)率先实现业绩兑现(xiàn)的环节，即满(mǎn)足“自(zì)身产业周期向上+AI加持下的业绩增厚机遇”的领域(yù)，比如，电子、计(jì)算(suàn)机(jī)、传媒、通信(xìn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖