民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也太深是一种什么体验，太深是不是不好包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建太深是一种什么体验，太深是不是不好材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当前(qi太深是一种什么体验，太深是不是不好án)外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益(yì)客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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