民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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