在锂(lǐ)价初现企稳(wěn)态势的微妙时点，头部(bù)锂电厂商如(rú)何看待(dài)？行业(yè)去库存进(jìn)展(zhǎn)又如何？

　　披(pī)露(lù)年报和(hé)一季报后，市值近500亿元的锂电巨头国轩高科4月28日举办媒体(tǐ)开放日上作出一(yī)系列判(pàn)断(duàn)。在交(jiāo)流(liú)中，公司(sī)管理层对中(zhōng)国基金报记者(zhě)表示，近期“跌跌不休(xiū)”的碳酸锂价格，或将在(zài)15-20万元/吨之间(jiān)形成震荡。

　　同时(shí)，该公司一季报显示，库存“水(shuǐ)位”已经显著降低，压力已并不明显。这也(yě)在(zài)一(yī)定程度上(shàng)反(fǎn)映了(le)电池厂商们近期去库存(cún)动作(zuò)的“一致性”。

　　而且(qiě)需要注(zhù)意的是，在国轩高科方(fāng)面看来(lái)，储(chǔ)能行业今(jīn)年上升空间(jiān)预计将高于动力电(diàn)池。换言之，从(cóng)增速(sù)方面看，储能(néng)有望(wàng)接棒动(dòng)力电(diàn)池，带动电池厂商出(chū)货持续(xù)增长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作为锂电池(chí)核(hé)心原材料(liào)，碳酸(suān)锂价格大起大(dà)落(luò)在市(shì)场上引(yǐn)起巨大争议(yì)。“就为了买100吨碳酸(suān)锂(lǐ)，我们曾经开车16个小时经过1600公里路程(chéng)，” 国轩(xuān)高科高(gāo)级副总(zǒng)裁、中国业(yè)务板块总裁王启岁(suì)笑称。这(zhè)也(yě)在一定程(chéng)度上反映了锂价(jià)迅速(sù)上涨给(gěi)下游带来(lái)的阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以(yǐ)来锂价又迅(xùn)速击(jī)穿20万元(yuán)关口，在近期才有明(míng)显企(qǐ)稳趋势。毕竟(jìng)，在(zài)4月12日之前，电池(chí)级碳酸(suān)锂价格(gé)已经连跌52天。而且在此前30天内，价格共(gòng)计跌(diē)去(qù)19.25万元/吨。

　　而据上海钢联(lián)数据最新显示，在4月27日-28日两天内，电池级(jí)碳酸锂价格已经(jīng)连(lián)续两日上涨，两(liǎng)日内分别上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反弹(dàn)趋势明(míng)显。

　　锂(lǐ)价在什么(me)区间(jiān)较(jiào)为合(hé)理，国轩高科(kē)方面(miàn)也给(gěi)出自己研判。王(wáng)启岁在会上(shàng)表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的区间(jiān)可能(néng)形(xíng)成振荡期(qī)。“我(wǒ)们通(tōng)过一季度(dù)观察来看，新能源行业处于(yú)稳定增长阶段，储(chǔ)能行业在一季度是处于投(tóu)标、招标(biāo)的阶(jiē)段，第(dì)三季度(dù)将迎来大规模(mó)交付(fù)，而(ér)储能大(dà)规(guī)模交(jiāo)付会带来产能复(fù)苏(sū)，碳酸锂价(jià)格预(yù)计(jì)会(huì)维(wéi)持在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下降(jiàng)，对于电池厂(chǎng)商的毛利率提升(shēng)已(yǐ)经有了立竿见影(yǐng)效果。

　　从毛利率(lǜ)方(fāng)面来看，国轩高(gāo)科在一季度达到(dào)了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分(fēn)点。实际上，同样的情况也发生(shēng)在宁德时代与亿纬锂(lǐ)能(néng)身上，其中宁德时代(dài)一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提(tí)升1.02个百分点(diǎn)。而亿纬锂(lǐ)能则不(bù)如(rú)前(qián)两者明显，但也提升(shēng)了0.4％个百分点。

　　王(wáng)启岁也(yě)认为，在碳酸锂(lǐ)回归理性价格之后果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的，新能源汽车市场(chǎng)会趋于较为(wèi)合理增(zēng)长(zhǎng)。“去年是600万辆(liàng)，经过一季度(dù)之后(hòu)，我们依然判断(duàn)今年新能源汽车应(yīng)该在900-950万辆(liàng)区间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩高科(kē)也正在加速产能扩张。其南京基地智能制(zhì)造20GWh动(dòng)力电池项目(mù)、宜(yí)春基地(dì)10GWh动(dòng)力电池项目、庐江基地年产20万吨高(gāo)端正极材料(liào)项目、桐城基地年产40GWh动力电(di果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的àn)池项目一期、柳州基地年产10GWh电池项(xiàng)目等多(duō)个(gè)项目(mù)相继投产(chǎn)。据规划，国轩高(gāo)科(kē)2025年产(chǎn)能(néng)将突破(pò)300GWh。

　　降库存效果(guǒ)明(míng)显

　　国轩高科的(de)一(yī)季报显示(shì)，其截至报告期末其存货余额为(wèi)65.98亿元，较去年底(dǐ)的(de)75.84亿元下降13％。而其(qí)一季度末(mò)，存(cún)货占总资产比例(lì)为8.38％。在(zài)去年底，这一比例(lì)为10.44％。

　　实(shí)际(jì)上，从(cóng)行业整体状(zhuàng)况(kuàng)看，国(guó)轩高科存货水平保持了较低果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的(dī)位置。国(guó)轩高科高级副总(zǒng)裁(cái)蔡毅也表示，由于公司在(zài)江西宜春碳酸锂原材料有自产(chǎn)能力，因此其外购仅补充自(zì)产不足，“外购只是缺多少，补多(duō)少，”他表(biǎo)示。

　　国轩(xuān)高科(kē)存货(huò)水位(wèi)下降，也(yě)反映了行(xíng)业(yè)整体状况，不少电池厂商(shāng)存(cún)货余额均(jūn)在(zài)下降。其中宁德(dé)时代一季度报告显示，其库存(cún)金额已从年初的(de)766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能一季报也显示，其存货金额从(cóng)去年底(dǐ)的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了(le)解(jiě)，已经有库(kù)存较低的电池(chí)厂商(shāng)提到，库存已恢复至(zhì)健康(kāng)水(shuǐ)平，后续将根(gēn)据规划，逐步进行补货。

　　东吴证(zhèng)券近期在一份(fèn)研报中(zhōng)指出，在电(diàn)池环节，厂商从22Q4开始(shǐ)去(qù)库存，生产材料均(jūn)维持(chí)极低库存，电池本身库存(cún)不足1个(gè)月；另外在中游材料方(fāng)面，正极和电解液库存周期(qī)大幅下降至7天左右，负(fù)极因石墨(mò)化需要一个月时间，库(kù)存周期较长，而隔膜约为一个月正(zhèng)常库存。

　　该(gāi)机构认为，目前库存多集中于上游锂盐厂(chǎng)，中(zhōng)游(yóu)材料库存极低(dī)，基本保持7天的(de)最低(dī)安全库(kù)存。若下游需求恢复，将(jiāng)带(dài)来强烈补库需求。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，在(zài)去库存的过(guò)程中，国(guó)轩(xuān)高(gāo)科也在积(jī)极尝(cháng)试“出海”。该公司在2022年加速全(quán)球(qiú)化步伐，收(shōu)购博(bó)世集团的德国(guó)哥廷根工厂，于2022年6月开始改造并已顺利投产，开始(shǐ)欧洲本地化运营。其年(nián)报显示，2022年(nián)该公司海外(wài)销售收入达到29.8亿(yì)元，同(tóng)比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供不应(yīng)求

　　此前市场普(pǔ)遍(biàn)预(yù)计，储能(néng)有望接棒动力电池，带动电池厂商出货增长。近日，宁德(dé)时代也作出判断(duàn)认为，储能方面今年预计增(zēng)速将会(huì)比(bǐ)动力电池更高。

　　王启(qǐ)岁在交流(liú)中也认同这(zhè)一观点。他(tā)预计，储能行业今年上升空间预计会高于动力电(diàn)池，其(qí)中国外家储市场需求预计会在下半年放量，而国(guó)内大储市场(chǎng)方(fāng)面(miàn)，今年一季(jì)度处于招标阶段，自二季(jì)度开始将进入交付阶段，目(mù)前相关产品供不应求。

　　从国轩高科披(pī)露的(de)年报数据(jù)显示，其(qí)储能(néng)业(yè)务在2022年实现(xiàn)了(le)35.08亿元的营(yíng)收，同(tóng)比增长幅度达到(dào)186.49％，已(yǐ)经高于其动力电池业务(wù)116.4％的增速。按照这一数据计算(suàn)，储能业(yè)务(wù)已经占到(dào)其总营收的(de)15.22％，而在(zài)2021年，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁(suì)直言，储(chǔ)能行业的空间比动(dòng)力电池(chí)上升(shēng)空(kōng)间更大，“这是一(yī)个(gè)需(xū)求量大于(yú)供应量的领(lǐng)域，不存在(zài)需(xū)求疲软或者是(shì)产能过剩。”

　　他(tā)指出，首先在家储(chǔ)环节，因为(wèi)涉及到用电需求，每年到了第二季度开始后才爆发。而(ér)在大(dà)储环(huán)节，国内下(xià)游(yóu)招标、立(lì)项都(dōu)在一季度，真正出(chū)货是在(zài)二(èr)季(jì)度(dù)以(yǐ)后，目前订单状(zhuàng)况看(kàn)来是(shì)供不应求。此外，海外的客户也(yě)正逐渐接受中国的标准化集装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的