金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北(běi)向(xiàng)互换通下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过北(běi)向互(hù)换通开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同(tóng)发(fā)展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理局（以下简称(chēng)香港金管局(jú)）发布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外(wài)汇交易(yì)中心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆借中(zhōng)心(xīn)）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心）、银行间市(shì)场(chǎng)清算(suàn)所股份有限公(gōng)司(sī)（以下简称上海清(qīng)算(suàn)所）和(hé)香港场外结算有限公司(sī)（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司）开(kāi)展香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通(tōng)”），初(chū)期先行开(kāi)通“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其他(tā)国(guó)家和地区的境外投(tóu)资者可通(tōng)过两地基(jī)础设施(shī)互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来(lái)，“互换亲爱的让你㖭我下黑(huàn)通”的各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺(shùn)利(lì)，“北向互换(huàn)通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺(shùn)利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可交易品种为利(lì)率(lǜ)互换产品，报价(jià)、交(jiāo)易(yì)及结算币种为人民(mín)币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通(tōng)报价亲爱的让你㖭我下黑商(shāng)）需与外汇交易(yì)中心签署报(bào)价商协议，并为(wèi)上海清算所利(lì)率(lǜ)互换集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会(huì)员或该类(lèi)会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资者为符合人民(mín)银行要求并(bìng)完成内地(dì)银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场准入备(bèi)案的(de)境外机构投资(zī)者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的(de)境外(wài)投资(zī)者需同时申请成为场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司的清(qīng)算(suàn)会员或该(gāi)类会(huì)员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中(zhōng)心与人民银行(xíng)认可(kě)的(de)境外(wài)电子(zi)交易平台互联(lián)提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司(sī)建立中(zhōng)央对手方清算机构互联互通，共同(tóng)向境内(nèi)外投资者提供清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司针对双方清算(suàn)所(suǒ)之间的风险敞口建立(lì)“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资源(yuán)池。初期，上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对(duì)应(yīng)的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上(shàng)限不(bù)超过人民币40亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香(xiāng)港证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内(nèi)地(dì)-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解(jiě)备(bèi)忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两地监(jiān)管机构在债券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排和联(lián)络协商机(jī)制(zhì)，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算(suàn)公司应当依法履行“互(hù)换(huàn)通”下的各项职责(zé)，组(zǔ)织(zhī)市场各(gè)方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换(huàn)通”业(yè)务(wù)。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规(guī)定(dìng)及业务规(guī)则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实亲爱的让你㖭我下黑维护投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者(zhě)应(yīng)当充(chōng)分了解两地市(shì)场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性(xìng)开展相(xiāng)关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做(zuò)好(hǎo)准备工作(zuò)，确保“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互(hù)换通”的投资者可联系外(wài)汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参(cān)与做准(zhǔn)备。

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