为了让(ràng)自己的限(xiàn)售股解(jiě)禁后能获得好(hǎo)的回(huí)报(bào)，上(shàng)市公司董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家的股票价(jià)格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披(pī)露了一则行(xíng)政处罚决(jué)定书，引发(fā)市场关(guān)注。时为新美(měi)星董(dǒng)事长何德(dé)平(píng)和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳提供(gōng)资(zī)金，委(wěi)托蒋维对新美(měi)星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续自(zì)己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户，利用资金优势、持股(gǔ)优(yōu)势(shì)，连续集(jí)中交易新美星，影(yǐng)响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还(hái)对(duì)何德平信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来(lái)看(kàn)看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇(gù)人(rén)拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息，新美星董(dǒng)事长、法(fǎ)定(dìng)代表人、实际(jì)控制人何(hé)德平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖文化传播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱部分来自他们(men)所掌控的上(shàng)海(hǎi)海(hǎi)得泽广投资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽(zé)广）减(jiǎn)持“新(xīn)美星(xīng)”所得。

　　他们提供资(zī)金(jīn)的目的(de)是，委托蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美星”股价，以(yǐ)便何德(dé)平所持(chí)“新美星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始(shǐ)利(lì)用控制的证(zhèng)券(quàn)账户并联合其(qí)他市场资金在二级市场买入并(bìng)交易(yì)“新(xīn)美星”，且在(zài)后续(xù)操作中向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这(zhè)场操(cāo)纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两(liǎng)个(gè)帮手共同合(hé)谋。他经人介绍(shào)认识并联合毛明土、李传武共同(tóng)操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制各(gè)自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始与(yǔ)蒋(jiǎng)维(wéi)共(gòng)同交易“新美(měi)星”；在(zài)此(cǐ)期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自(zì)操盘情(qíng)况，以利于两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)控(kòng)制“俞(yú)某(mǒu)华(huá)”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账户组(zǔ)），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离(lí)同期(qī)创业(yè)板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出(chū)4669.04万股，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持(chí)股(gǔ)优势，连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，影响股票交易价格(gé)，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)，控(kòng)制35个证券账户(hù)（简称(chēng)账户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然(rán)后出货(huò)，违法获利的。

　　总(zǒng)体来(lái)看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，账户组(zǔ)连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场申(shēn)买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组持股总数占(zhàn)总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通股(gǔ)达到(dào)峰值，占(zhàn)流通股本(běn)的(de)比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日开始，账户(hù)组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显(xiǎn)著增(zēng)加。在(zài)此期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组(zǔ)集中拉抬“新美星(xīng)”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户(hù)组有(yǒu)两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不(bù)低于(yú)卖一价或市(shì)价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股数(shù)（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月(yuè)22日(rì)，以不低于(yú)卖(mài)一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组同(tóng)期申(shēn)买量(liàng)41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集(jí)中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期行业(yè)指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期间，涉案账户(hù)组还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的(de)行为。经测(cè)算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组(zǔ)盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是(shì)委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会(huì)不(bù)予采(cǎi)纳，罚没(méi)近亿元(yuán)

　　关(guān)于(yú)操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代(dài)理(lǐ)人提出多点申诉(sù)意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二，在(zài)案证据(jù)不足以证明蒋维受何德平(píng)或(huò)黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联(lián)合(hé)他人操纵(zòng)股价(jià)，一(yī)是“市值(zhí)管理”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二(èr)是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传(chuán)武等(děng)人讨(tǎo)论交易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李传(chuán)武就(jiù)各自账户交(jiāo)易新(xīn)美星的盈亏分配(pèi)进行约(yuē)定(dìng)；五是蒋维账户(hù)组利益与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳利(lì)益并不一致(zhì)，何德平(píng)、黄秀芳不能控(kòng)制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分(fēn)用(yòng)于非(fēi)法活(huó)动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛明土账户组、李传(chuán)武账户组交易行(xíng)为承担责任。

　　第四(sì)，部(bù)分(fēn)账户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄(huáng)秀芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔录的(de)合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项不知(zhī)情、未参与，且(qiě)何德(dé)平与黄(huáng)秀(xiù)芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动人中一方存在不当行为，不应推(tuī)定或认定另(lìng)一(yī)方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武，及他们的代(dài)理人也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制关系、委托理财关系(xì)等(děng)提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当事(shì)人及其(qí)代理人的(de)主(zhǔ)要(yào)陈述(shù)意(yì)见不予采纳。

　　证监会(huì)表示(shì)，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁链式(shì)的(de)上(shàng)下游衔接、合作(zuò)，共(gòng)同(tóng)完成的操纵行为。在案证据可以(yǐ)证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供资金作为保证金，委托其通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易(yì)情况(kuàng)；何德平知悉并参与(yǔ)了本案行为；上述行为的实(shí)质是操纵(zòng)股价，并非合法理(lǐ)财(cái)。在案证(zhèng)据可(kě)以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同(tóng)影响“新美星”股价(jià)的(de)意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承(chéng)担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的账户交易(yì)“新美星”客观上为后(hòu)续的合谋(móu)操纵起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋维和上市(shì)公司的合(hé)作，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买(mǎi)入(rù)“新美星(xīng)”，因(yīn)此(cǐ)毛明土和李传(chuán)武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定(dìng)及处(chù)罚(fá)时(shí)将合谋各方视为一个(gè)整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百(bǎi)零三(sān)条所述(shù)的操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，对何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收违(wéi)法所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李(什么是等量关系式，什么是等量关系四年级lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露(lù)违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何(hé)德平信息披(pī)露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披露(lù)，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)夫(fū)妇(fù)持有公(gōng)司80万(wàn)股股份，占新(xīn)美(měi)星上市时(shí)总股本的1％。上市后(hòu)，该部(bù)分股(gǔ)票继续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减(jiǎn)持“新美星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第(dì)一(yī)，海得(dé)泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得(dé)泽广(guǎng)为兰某代(dài)持，股份减持决策(cè)由海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀(xiù)芳指定账户(hù)的(de)原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅为1％，不具有(yǒu)重大性，不对投资者决策产(chǎn)生重大(dà)影响，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德(dé)平(píng)对借款、还款等(děng)事项，不参与、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观(guān)过(guò)错，不(bù)应受到处罚。综上(shàng)，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽(zé)广(guǎng)交易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及(jí)相(xiāng)关银行(xíng)账户流水(shuǐ)，结合(hé)何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持(chí)所得系家庭共同财(cái)产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新(xīn)美星(xīng)股票(piào)。当事人所提相关理(lǐ)由不具(jù)有事(shì)实和法律(lǜ)依据，不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，何(hé)德平作为上(shàng)市公司实(shí)际控制人，未(wèi)如实告知上市公司(sī)上述(shù)持股情况，导致新美星(xīng)在相关公告中均未披露相(xiāng)关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定(dìng)，何德平(píng)的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百九(jiǔ)十三条(tiáo)第三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露(lù)违法行(xíng)为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 什么是等量关系式，什么是等量关系四年级