近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协会(huì)对(duì)建设银行启(qǐ)动自律调查，这是(shì)两天内第二(èr)家(jiā)被要求自律(lǜ)调查(chá)的(de)大行(xíng)。今年(nián)以(yǐ)来(lái)，交易商协会已(yǐ)对(duì)多家金融机(jī)构(gòu)启动自律调查(chá)，监管力(lì)度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交易商协会(huì)（下(xià)称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自(zì)律处分规则(zé)》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对(duì)中国建(jiàn)设银行股份有限公司债务融(róng)资(zī)工具承销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违规行为开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建行承(chéng)销非(fēi)金融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为(wèi)411家实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行(xíng)支持优质头部房地产(chǎn)企业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融资工具(jù)，房地产并(bìng)购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在近期持(chí)续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布(bù)信息(xī)，针对(duì)中国进出(chū)口银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤(yuè)财信托共5家机构(gòu)涉(shè)及债券业(yè)务违规被(bèi)点名(míng)。具体来(lái)说，交易商协会通过(guò)深入调(diào)查发现，大连银行等多(duō)家机构(gòu)存在债券(quàn)代持(chí)交易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过(guò)做市(shì)业务方式，每日滚动开(kāi)展买卖方向相反、清算速(sù)度不同的现券交易，代持利(lì)率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银(yín)行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形式(shì)，未有效(xiào)评估(gū)交(jiāo)易合(hé)理性，作为(wèi)中间方以现(xiàn)券买卖或做(zuò)市等方式参与债(zhài)券代持交易(yì)链条，交易笔(bǐ)数(shù)和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资(zī)工具发行定价严重偏离市场合(hé)理水平(píng)，干扰了市场(chǎng)秩序头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀span>(xù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市场(chǎng)自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协会网站披(pī)露，近期在(zài)查处(chù)四平市城市发展投资控股(gǔ)有限(xiàn)公司案(àn)件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理规则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调(diào)查(chá)的还(hái)有(yǒu)光(guāng)大证券、富国(guó)资产管理（上海(hǎi)）有限公司两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)监管处(chù)罚力度(dù)加强

　　根(gēn)据交易(yì)商协(xié)会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调(diào)查，开展自(zì)律调查和自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和(hé)信(xìn)用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家(jiā)律师事务所、2家(jiā)其(qí)他(tā)类型机(jī)构和54名直接(jiē)责(zé)任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通报的原(yuán)因包括低价包销多期债务融资工具(jù)，影响了(le)市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文件约(yuē)定开展余额包销，个别(bié)债务融资工具(jù)挤占了其他(tā)投资人的正常投标，违背了公(gōng)平公正原则，并影响(xiǎng)了(le)发行利(lì)率，对市场(chǎng)正常秩(zhì)序造成了一(yī)定不良影(yǐng)响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参(cān)与机构在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管规定(dìng)和自(zì)律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作(zuò)为银行间市场基石机构(gòu)，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的(de)重要作(zuò)用，应切实(shí)提升做市交(jiāo)易能力，加强内部(bù)控制和风险管理，确(què)保合规(guī)稳健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家(jiā)周毅钦(qīn)对(duì)《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到，银(yín)行间交(jiāo)易商协会(huì)将(jiāng)继续贯彻落实(shí)监管从严要求，以(yǐ)严格(gé)自(zì)律(lǜ)惩戒(jiè)向(xiàng)市(shì)场(chǎng)传递“零容忍(rěn)”的清晰信号(hào)，引导市(shì)场各(gè)类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于(yú)商业银(yín)行特别是国有大行来说，也(yě)需(xū)要肩(jiān)负起相应的公序(xù)责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生(shēng)态。

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