为了(le)让自(zì)己的(de)限售股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公司董(dǒng)事(shì)长雇(gù)人拉抬(tái)自家的股票价格，然(rán)后高位出(chū)货(huò)。

　　最(zuì)近(jìn)，中国证监会(huì)网(wǎng)站披露(lù)了一则行政处罚(fá)决(jué)定书，引发市(shì)场关注。时(shí)为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资(zī)金，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高(gāo)公(gōng)司股价，以(yǐ)便(biàn)后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控(kòng)制(zhì)35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连(lián)续(xù)集中交易新美(měi)星(xīng)，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对此操纵证券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对(duì)何德平(píng)信息(xī)披露违法违(wéi)规，给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　六的大写是什么字，六的大写是什么怎么写imagedata>

　　董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处(chù)罚决定(dìng)书披露的(de)信息，新美星董事(shì)长、法(fǎ)定代表人、实际(jì)控(kòng)制人(rén)何德平和他的(de)妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部分(fēn)来自他们所掌(zhǎng)控的上(shàng)海海得(dé)泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金(jīn)的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价，以便何德平所(suǒ)持(chí)“新美星”限售(shòu)股(gǔ)于(yú)2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的(de)证券账户(hù)并联(lián)合其他(tā)市场资金(jīn)在(zài)二级市场(chǎng)买入并交易“新美(měi)星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制(zhì)各(gè)自筹得的(de)证券账户(hù)、资(zī)金开始(shǐ)与蒋维共同(tóng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在此期间，主要(yào)由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)控(kòng)制(zhì)“俞某华(huá)”等(děng)35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分点(diǎn)。账(zhàng)户(hù)组(zǔ)累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交易(yì)“新美星”，影(yǐng)响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉(lā)抬(tái)股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利(lì)的(de)。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场(chǎng)申买量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例(lì)超(chāo)20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股(gǔ)本比例自2019年(nián)3月5日开始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通(tōng)股本的比(bǐ)例(lì)24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始，账户(hù)组(zǔ)持续(xù)大量买入“新美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买入(rù)成交排(pái)名(míng)第一，至2019年2月28日期末持(chí)股量(liàng)为期初持股量(liàng)38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)3.33个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期(qī)末(mò)持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖(mài)一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月(yuè)22日，以不低于(yú)卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含(hán)对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新(xīn)美(měi)星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段(duàn)，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日，账(zhàng)户组集(jí)中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组(zǔ)还多(duō)次实(shí)施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意(yì)见，请求不予处(chù)罚：

　　第一(yī)，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平(píng)或(huò)黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市(shì)值管理”不等同于(yú)“操纵证券市场”；二(èr)是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李传(chuán)武等人讨论交易新美星的情况告知黄秀(xiù)芳或何(hé)德平(píng)，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋(jiǎng)维也(yě)没(méi)有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)就各自(zì)账户交易新美星的(de)盈亏(kuī)分配(pèi)进行(xíng)约定；五(wǔ)是(shì)蒋维账户组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平(píng)、黄秀芳不(bù)能控(kòng)制蒋(jiǎng)维(wéi)账户组，蒋(jiǎng)维(wéi)获得黄秀芳资(zī)金后部分(fēn)用(yòng)于偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属于欺(qī)诈(zhà)或(huò)诈骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对(duì)毛明土账户组、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)账户组交(jiāo)易行为承(chéng)担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明(míng)土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认可黄(huáng)秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日(rì)询(xún)问笔录的(de)合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供款项不知情、未参(cān)与，且何德平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即(jí)便夫妻或一致行动人(rén)中一方存在不(bù)当行为，不应推定或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系(xì)、委托理财关系等提出(chū)了(le)申诉意(yì)见。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，经复核，对(duì)当事人(rén)及其代理人的主(zhǔ)要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环(huán)节实施、环环(huán)相(xiāng)扣、锁链(liàn)式(shì)的上下(xià)游(yóu)衔(xián)接、合作，共同(tóng)完(wán)成的操纵行为。在案证据可(kě)以证(zhèng)明，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委(wěi)托其通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德平(píng)知(zhī)悉并(bìng)参与(yǔ)了(le)本案行为；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影响“新(xīn)美星”股价的意图(tú)和目标(biāo)，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且(qiě)采取了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于(yú)共同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关(guān)于违法期间和(hé)责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日(rì)期(qī)间(jiān)蒋维(wéi)控(kòng)制的账(zhàng)户交易“新美星(xīng)”客观上为(wèi)后续的合谋(móu)操纵起到(dào)一定(dìng)程(chéng)度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的(de)合作(zuò)，知(zhī)道蒋维(wéi)已经(jīng)有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土(tǔ)和李传(chuán)武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认(rèn)定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武上述行为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券法(fǎ)》第七(qī)十七条(tiáo)第一(yī)项规(guī)定，构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第二(èr)百零三条所述的操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决定：就操(cāo)纵证券市场行为(wèi)，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以4783.56万元罚(f六的大写是什么字，六的大写是什么怎么写á)款，其(qí)中，对何(hé)德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事(shì)长信息披(pī)露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关(guān)情况，行政处罚决定书(shū)披露，在新美星2016年(nián)4月上市(shì)前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司80万股股份，占新美(měi)星上(shàng)市时总股本(běn)的1％。上市后(hòu)，该部分股票(piào)继续由海(hǎi)得泽广代持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代(dài)理人(rén)提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳(fāng)二人不(bù)存在代持，涉案(àn)股份系海得泽广为兰(lán)某代持，股份减持决策(cè)由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得(dé)泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄(huáng)秀芳指(zhǐ)定账(zhàng)户(hù)的(de)原因系兰某向(xiàng)黄(huáng)秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性，不(bù)对投(tóu)资者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第(dì)三，即便认定代持成立，何德平(píng)对(duì)借款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知情，没(méi)有(yǒu)主观过错，不应受到处罚。综上(shàng)，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录(lù)、海(hǎi)得泽广交(jiāo)易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关银行(xíng)账户(hù)流水(shuǐ)，结(jié)合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶(ǒu)关(guān)系，代持(chí)资(zī)金和减持所(suǒ)得系(xì)家庭共同(tóng)财产，可(kě)以认定海得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当(dāng)事人所提相关理由(yóu)不(bù)具有事实和(hé)法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为上市(shì)公司实际控制人，未(wèi)如实告知(zhī)上市公(gōng)司(sī)上述持股情况，导致新(xīn)美星在相关公告(gào)中均未(wèi)披露相关情况，导致(zhì)新美(měi)星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条(tiáo)规(guī)定，何德平的行(xíng)为构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违(wéi)法行为，对何德(dé)平给予警告，并处以40万元罚款。

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