中(zhōng)国金融行业加(jiā)速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外(wài)资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出(chū)现(xiàn)亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大(dà)通证券2022年业(yè)绩(jì)突(tū)飞猛进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家(jiā)“洋(yáng)券商(shāng)”。相比之下，与(yǔ)摩根大通证券同(tóng)期获批(pī)的野村东方国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头(tóu)均在国内拥有外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)则大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的“一参一控”问题如何解决，仍(réng)是业内关(guān)注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词。而透(tòu)视各家外(wài)资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入(rù)财富(fù)管理成(chéng)为其在中国展业的(de)首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券(quàn)商半数(shù)亏损

　　对于国内(nèi)各(gè)家证券公司来说(shuō)，除了面临(lín)行(xíng)业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自(zì)“洋券(quàn)商(shāng)”们的市(shì)场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财(cái)务数(shù)据，9家外资(zī)控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受制于市场行(xíng)情、成立时间(jiān)、牌照(zhào)资质等问题(tí)，9家共(gòng)有(yǒu)5家出(chū)现(xiàn)亏损，分别为瑞(ruì)信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东(dōng)方国际证(zhèng)券则(zé)延续自成立(lì)以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营(yíng)业(yè)收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度(dù)继(jì)续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持(chí)而成为(wèi)外资(zī)控股(gǔ)券商的汇丰(fēng)前海证券(quàn)，业绩(jì)较(jiào)上年出(chū)现(xiàn)明显(xiǎn)进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同(tóng)比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元(yuán)，上年同(tóng)期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另(lìng)外，大和证券和(hé)星(xīng)展证(zhèng)券均(jūn)于2020年获得(dé)证监会批文，分别(bié)于(yú)2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完(wán)成(chéng)工商登(dēng)记，正(zhèng)式展业时(shí)间不长(zhǎng)。星(xīng)展证券(quàn)2022年实现营(yíng)业(yè)收面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元，同(tóng)比下降(jiàng)16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅(fú)面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别进一步扩(kuò)大(dà)。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场影响，证券行业(yè)营业收(shōu)入普遍下降，外资控股(gǔ)券商也难以幸免(miǎn)。且(qiě)新公司建设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬等支出过高，在展业初(chū)期(qī)容(róng)易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国(guó)内大型(xíng)券商相比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小(xiǎo)利薄(báo)”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的主要(yào)还(hái)是经纪、投行等(děng)传(chuán)统业务(wù)。

　　例如(rú)，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表示，其当(dāng)年投行业务手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根(gēn)大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这(zhè)本经(jīng)。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家(jiā)外资控股券(quàn)商实现盈利，分(fēn)别为摩(mó)根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收(shōu)、净利润(rùn)的双(shuāng)增(zēng)长(zhǎng)。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩(jì)水平在(zài)2022年的(de)“券业(yè)小年”可算是相当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从(cóng)员工规模来看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证(zhèng)券共有员工210人，数(shù)量在行(xíng)业内排名下游，但(dàn)其业(yè)绩已跻(jī)身行业中游(yóu)水平(píng)，而这(zhè)只是摩(mó)根大通证券展业的第三(sān)个完整(zhěng)会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于(yú)2019年3月获得证(zhèng)监(jiān)会批复，成立(lì)合资证(zhèng)券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海迈(mài)兰德等(děng)5家内资股(gǔ)东(dōng)持有(yǒu)另外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股(gǔ)东所持(chí)股(gǔ)权，成(chéng)为(wèi)摩根大(dà)通证券唯(wéi)一股东。

　　财(cái)务报表显示，摩根大通证券2022年经(jīng)纪业务大爆发，实现(xiàn)手续费净收(shōu)入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示，其证券经纪业务(wù)团(tuán)队成立已逾三年，2022年业(yè)务开展和(hé)运(yùn)作取(qǔ)得进一(yī)步进展，新客户开发稳步(bù)推进。摩根大通(tōng)证券充分利用全球化的平台优势，整合集(jí)团资源，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及新取得(dé)QFII牌(pái)照(zhào)的合格(gé)境外机构投资者(zhě)，目标客群机(jī)构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参一控”下(xià)或(huò)将(jiāng)取舍

　　除摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了(le)较好的业绩(jì)表现：当期实现营业收(shōu)入11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最(zuì)早的一批合资券商之一，早(zǎo)面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截(jié)至2022年年底(dǐ)，瑞银证(zhèng)券共有正式(shì)员(yuán)工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银(yín)证券2022年投行业(yè)务进步明显，当期实现手(shǒu)续费净收入(rù)1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示(shì)，其在2022年完成了(le)创业板注册制(zhì)改革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并参与了沪(hù)深(shēn)交易所互联互(hù)通全球(qiú)存托凭证(zhèng)业务等。

　　值(zhí)得关注(zhù)的是(shì)，今年3月(yuè)，百年大(dà)行瑞士信贷被竞(jìng)争对手(shǒu)瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞信集(jí)团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合并协(xié)议(yì)，瑞(ruì)士联(lián)邦财政部、瑞士国(guó)家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融市场监督(dū)管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月(yuè)瑞银发布一季报(bào)时表示，对瑞(ruì)信的收购交易预计在6月底前完(wán)成。不言而喻的(de)是，集团层面的合并对两家外资控股券商在中国(guó)展业情况，也将造成一(yī)定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道对瑞信(xìn)证券出(chū)具了(le)带强调事项段的无保留(liú)意(yì)见(jiàn)审计报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团(tuán)股(gǔ)份公司之间达成(chéng)协(xié)议和合(hé)并计划，截(jié)止报告日，上述(shù)协议和合(hé)并计划的完成日尚不明确。瑞信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集(jí)团股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)下属控股子公司，未来的(de)运(yùn)营和财务业(yè)绩受到上述合并(bìng)可能产(chǎn)生的影响亦(yì)不明确，该事项表明存在可能导致对公司持续经营能力(lì)产生重大(dà)疑(yí)虑的重大不确(què)定(dìng)性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系证监会修订《外商参股证券公(gōng)司(sī)设(shè)立规则》后首家获批的合资(zī)证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证券(quàn)增资(zī)2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞(ruì)信方正更名为瑞信证(zhèng)券(quàn)（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正(zhèng)证(zhèng)券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价(jià)转(zhuǎn)让瑞(ruì)信(xìn)证券49％股权(quán)。在(zài)该笔交易完成(chéng)后，瑞信将全(quán)资持有瑞信证券。但突如其来的(de)瑞信、瑞银(yín)合(hé)并，使(shǐ)得瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证券将受同一(yī)股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规(guī)定》，证券公司(sī)股东(dōng)以及股(gǔ)东的控股股东、实(shí)际控(kòng)制人参股证券公司的数(shù)量不得超(chāo)过(guò)2家，其中控(kòng)制证(zhèng)券(quàn)公司(sī)的(de)数量不得超过1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制下，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的牌(pái)照或(huò)将面临“一去一(yī)留”的局面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过(guò)去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业(yè)热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不难发(fā)现，依(yī)托于(yú)各自资源禀赋深入财富管理成为(wèi)其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如(rú)，野村东方(fāng)国(guó)际证券表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的基础上，新增(zēng)了特色投资咨询(xún)服务（如ESG行业咨询(xún)）、上市公司大宗减持服务(wù)、集团(tuán)间跨境(jìng)业务联(lián)动等多种业务模式，通过(guò)服(fú)务手段的增加及优化，为(wèi)客户提供多维度、一站式的综合性金融解决(jué)方案。

　　后续(xù)，野村东(dōng)方国际证券财富管理(lǐ)业务(wù)将定位于“中国高端财富(fù)人群”，从产(chǎn)品配置(zhì)、人员(yuán)建(jiàn)设、中后(hòu)台支持以及集团跨境合作(zuò)四个(gè)方面入手，打造(zào)以产(chǎn)品为(wèi)中心的(de)业(yè)务核心(xīn)竞争(zhēng)力，持(chí)续为中国投资者提供具有野村(cūn)集团特色的高质量财富(fù)管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛(shèng)集(jí)团全资持股(gǔ)备案后，高(gāo)盛高(gāo)华在(zài)2021年底(dǐ)与北(běi)京(jīng)高华签订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北(běi)京高(gāo)华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛(shèng)高华(huá)获证监会核发新增证券(quàn)经纪、证券(quàn)投资咨询、证券(quàn)自(zì)营及代销金融(róng)产品业(yè)务的业务许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置为核(hé)心(xīn)进行新产品和(hé)服务的研发工作，进一(yī)步赋能部(bù)门为在岸客户提供财富(fù)管(guǎn)理综合解决方案，丰(fēng)富客户产品种类选择，开展境内私人财富管理平台未来(lái)战略规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将(jiāng)持续推进私募股权基(jī)金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三方(fāng)金融产品并推进跨境(jìng)投资新(xīn)产品的研发，为(wèi)客(kè)户(hù)提(tí)供直接对接(jiē)境外资本市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资(zī)股东打(dǎ)造(zào)私(sī)人(rén)财富管理业(yè)务，这在(zài)具备外资银行股东背景的券商中较为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰前(qián)海(hǎi)证券(quàn)表示(shì)，其于2022年4月正式(shì)成立私人财富(fù)管理(lǐ)部，负(fù)责公司(sī)高(gāo)净值个(gè)人客户综合财富管(guǎn)理业务的运作。私(sī)人财富管理部(bù)以汇(huì)丰前海证券为(wèi)平台，依托(tuō)汇(huì)丰环球私人银行，致力为高净值(zhí)和(hé)超高净值客(kè)户及(jí)其(qí)家族提(tí)供专(zhuān)业、多元(yuán)及定(dìng)制化的资(zī)产配置服务，为客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)则另辟蹊径(jìng)，推出(chū)家族(zú)信托资讯业务，与4家国(guó)内头部信托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启(qǐ)深圳分公司(sī)财富管理(lǐ)业务，依(yī)托国(guó)家对粤(yuè)港澳(ào)大湾区的新政举(jǔ)措，致(zhì)力于发展财(cái)富管理(lǐ)大湾(wān)区业(yè)务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管理部秉持着为客户(hù)进行全方位资产(chǎn)配(pèi)置和满足客户全生命周(zhōu)期(qī)财富管理的理念，进一步(bù)完善投资解(jiě)决方(fāng)案和财富(fù)规划方面的业务，一方面(miàn)积极扩(kuò)充现(xiàn)有架(jià)上策略，精选上架多支产(chǎn)品为(wèi)客户在同一策(cè)略下(xià)提供差异(yì)化选择及(jí)多元化的(de)投(tóu)资方案。

　　外资券商队伍不断扩(kuò)大

　　随(suí)着中国资本市场对外开放的(de)力度不断加大，各外资金融机构加(jiā)速了在境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注(zhù)册地(dì)为北(běi)京市，注(zhù)册资本(běn)为人民币(bì)10.5亿元，业(yè)务范围包(bāo)括证券经(jīng)纪、证(zhèng)券自(zì)营、证券承销、证(zhèng)券资(zī)产管理(lǐ)（限于(yú)从事资产证券化业务(wù)）。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，渣打证券是首家(jiā)新设的(de)外商独资证券公司(sī)。就监管批复信息来(lái)看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司全资(zī)设立(lì)，出资额(é)10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目(mù)前国(guó)内的外资控(kòng)股券商数量已达(dá)到10家。其中，摩(mó)根大通证(zhèng)券（中(zhōng)国(guó)）、高盛高(gāo)华(huá)证(zhèng)券(quàn)、渣打证(zhèng)券均(jūn)为外商独资券商。从(cóng)数量上来看，外资控股券商已(yǐ)成为市场上不容忽(hū)视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家(jiā)外资券商的设立申请静(jìng)待审批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴证(zhèng)券、青岛意(yì)才证券等多家外资(zī)券(quàn)商的(de)设立(lì)申请仍处于证监会审批(pī)阶段。其中(zhōng)，法(fǎ)巴证(zhèng)券和(hé)青岛意才证券已获第一次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月(yuè)底，证监会主席(xí)易会(huì)满等先后在京会见美国桥水基(jī)金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安(ān)联保险、意大(dà)利联(lián)合圣(shèng)保罗(luó)银行(xíng)、美国景顺和高盛等(děng)国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责(zé)人普遍(biàn)表示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济(jì)的强大韧(rèn)性、潜力和活力(lì)，坚定看好中国经济和中(zhōng)国资本市场发展(zhǎn)前景。近年来中国资(zī)本市场对外开放稳步推进，为国际金(jīn)融机构(gòu)和全球投(tóu)资(zī)者带来(lái)了实(shí)实在在的机遇。各金(jīn)融机构(gòu)高(gāo)度重视(shì)中国市(shì)场(chǎng)，将继续与中国深化合作，积(jī)极(jí)拓展在华业务和投资(zī)，期待实(shí)现互(hù)利(lì)共赢。

　　面对来自外资券(quàn)商的市场竞争，国内券(quàn)商(shāng)也纷纷感(gǎn)受到了(le)挑战和机遇。例如，华西证券即(jí)在2022年年(nián)报中表示，外资机构来华展(zhǎn)业便利度不断提升(shēng)，经营(yíng)范(fàn)围和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外资券(quàn)商(shāng)、资产管(guǎn)理(lǐ)机构(gòu)等加速布局，全力抢滩(tān)中国证券市场，对本土证券公司既带(dài)来(lái)了国际(jì)金融机构全面参与中国资本市场竞争所形成的冲(chōng)击，也(yě)带来了通(tōng)过与国际(jì)金融机构直(zhí)接合作(zuò)促进业务发展(zhǎn)、提(tí)升管理水平的机(jī)遇。

　　西(xī)部证券也(yě)表示，当前证券(quàn)行业(yè)集(jí)中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显，业(yè)务多元化发展趋势初步(bù)形(xíng)成，金融科技对行业发展理念的变革(gé)和(hé)重塑(sù)不断深化，外(wài)资(zī)券商(shāng)市场冲(chōng)击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别